人形机器人日报 2026-08-03

今日产经热度与强度

维度	信号	依据
消息热度	🔥 加强	宇树科技8/10科创板申购(420亿估值、”具身智能第一股”)+ “十五五”具身智能专项扶持资金超500亿(8/2报道)+ 实景实训数据(1-5月销售收入+22.4%/购进机器人+2.3倍)+ DeepMind Gemini Robotics 2发布，24h催化高密度
资金强度	🔥 加强	7/31核心标的16涨1跌，中大力德/北特科技涨停、绿的谐波+16.34%、鸣志+9.21%、双环+7.65%，量比1.2-2.3温和放量；资金由7/30″降低”强势翻转(注：7/31为最新可得收盘，8/3盘前未开市)
技术强度	❄️ 降低	7/31强反弹但17只Zaf20仍全负(-10.45%~-37.75%)，全线低于20日均线，未确认反转；但单日放量大涨为明确拐点信号
综合信号	➡️ 维持	消息强+资金强+技术弱；宇树IPO+十五五政策为积极催化，但”三证”(有效工时/复购/任务交付)仍缺硬数据，未达爆发期

当前周期定位：震荡期 · 7/31板块16涨1跌放量大反弹、资金强度翻转至”加强”、技术面仍低于20日线

政策(十五五500亿+实景实训)与供给(宇树IPO+全年产量破10万)双向强化，但三证未获硬数据。
宇树8/10申购重塑板块估值锚、十五五首设专项资金，需求侧持续加码；距爆发期还差三证：① 有效工时达标 ② 客户复购 ③ 任务交付(非设备数量)。
7/31板块16涨1跌、2只涨停、绿的+16.34%，资金面由降转强、技术拐点初现，但Zaf20仍全负未确认反转，属震荡期内”资金+消息”双强摆动，非板块级升级。

关键证据仪表盘

证据维度	当前读数(2026-08-03)	状态	下一观察节点
有效工时	海外Figure/Agility有公开班次数据(宝马1250+工时/99%精度)；A股链无新公开班次工时/接管率	未达	工厂试点验收报告
客户复购	宇树IPO前深度绑定8家A股供应商(中大力德等)；Figure 350+交付；优必选U1订单超1.3万台；浙江NAVIAI×杰克科技2000台服装场景订单(年内交付数百台)	萌芽	首批客户二轮采购
任务交付	实景实训(百场景/万台级)+十五五500亿专项+国税总局1-5月购进机器人+2.3倍；宇树杭州电力巡检提效近4倍(任务交付实证)；仍缺带验收标准合同	萌芽↑	带验收标准合同落地
出货结构	宇树>70%人形收入来自科研教育、工业仅9%(王兴兴)；优必选产量高但出货排名降至第四(库存/交付节奏)；宇树联手杭州电力/山西焦煤推进工业巡检	偏科研(边际改善)	下一年出货结构披露
维修/停机	尚无规模部署后运维责任与停机成本公开数据	未达	规模化部署运维条款

升级/降级信号扫描：本次未触发硬升级(三证仍缺硬数据)，但资金强度由”降低”翻转至”加强”+十五五500亿专项+宇树IPO构成积极拐点，距爆发期更近一步；无新降级信号。”产量狂欢与落地迷思”报道印证出货结构仍偏科研、绿的谐波PE(TTM)约611x极端高位，为既有估值预支风险延续观察项。

三件事分开答：① 产业在前进？是(政策+资本+产量三击)。② 公司能赚钱？复购/任务交付呈萌芽但订单≠利润，绿的等估值预支。③ 股价合适？7/31放量大涨后板块情绪修复，但PE极端标的需防回撤，聚焦有真实订单的”卖水人”。

重点信息

2026-08-03 · 同花顺/财联社/招股书 · 资本/IPO

【重要】宇树科技(688836)8月10日科创板申购、8月5日询价，发行底价103.9元、募资42亿、估值420亿，”具身智能第一股”重塑板块估值逻辑；深度绑定8家A股核心供应商(中大力德行星/RV减速器、卧龙电驱无框力矩电机等)

A股影响：直接利好减速器(中大力德/双环)、执行器(鸣志/拓普/三花)、灵巧手(兆威)；板块7/31已提前反应(16涨1跌)。8/10申购日为短期情绪锚点

2026-08-02 · 政策文件/新浪财经 · 政策

【重要】“十五五”规划布局具身智能，专项扶持资金超500亿元——国家层面首次为具身智能设定专项资金规模，行业从”鼓励创新”进入”量化执行”；叠加地方配套+大基金三期(领投银河通用25亿)

A股影响：政策红利强化需求侧，利好整机配套+核心零部件(双环/绿的/汇川/柯力/汉威)；2026-2028为最佳布局窗口期

2026-08-02 · 中国工业报/国税总局 · 政策/数据

【重要】实景实训专项行动深化：工信部×国资委要求2026底百场景/万台级；国税总局数据——2026年1-5月具身智能企业销售收入同比+22.4%、购进机器人金额+2.3倍

A股影响：以复购率/任务成本/订单规模为核心的实效评价导向，利好有真实订单的”卖水人”(双环/绿的/汇川)；金融/保险机构被鼓励开发适配服务

2026-08-01 · ZAKER/DeepMind · 国际/OEM

【重要】DeepMind Gemini Robotics 2发布——首次实现人形机器人全身控制、精细操作与多机协作(Apptronik Apollo运行)；同期高通机器人演示翻车(技术成熟度存疑)。特斯拉Optimus Gen3弗里蒙特产线7月底-8月初小批量下线，9月周产1000台、年底2000-2500台(马斯克”极其缓慢”)

A股影响：强化”大脑+小脑”融合叙事，利好控制器(汇川)/传感器(柯力/汉威)；特斯拉量产节奏维持7-8月节点，供应链订单能见度延续

2026-08-02 · 半导体产业纵横/今日头条 · 产业/出货结构

产量狂欢与落地迷思：上半年产量超4万台、全年破10万台，但宇树>70%人形收入来自科研教育、工业仅9%(王兴兴)；优必选U1订单超1.3万台但产量高出货排名降至第四(库存/交付节奏)

A股影响：印证震荡期”出货结构偏科研”判断；绿的谐波PE(TTM)约611x极端高位，估值预支风险延续——警惕纯题材高估值标的回撤

2026-08-03 · 今日头条 · 任务交付实证

宇树联手杭州电力(巡检提效近4倍)、山西焦煤(防爆机器狗矿道测试)；浙江NAVIAI×杰克科技2000台服装场景定制人形订单年内交付数百台；哈尔滨太阳岛论坛新华网”百景百城百企领航行动”启动

A股影响：巡检/服装等场景任务交付累积，利好传感器(柯力/汉威)/执行器(鸣志/拓普)；场景化订单从”设备数”向”任务交付”缓慢迁移

版块核心标的通达信行情快照（2026-07-31收盘·最新可得）

标的	收盘价	涨跌幅	量比	PE(TTM)	Zaf20
中大力德 002896	65.24	+10.00%涨停	1.36	176.1	-23.7%
北特科技 603009	39.09	+9.99%涨停	1.64	131.1	-26.7%
绿的谐波 688017	303.65	+16.34%	1.67	611.7	-37.7%
鸣志电器 603728	49.44	+9.21%	2.22	257.3	-27.3%
柯力传感 603662	50.53	+8.13%	2.30	43.8	-36.6%
双环传动 002472	38.42	+7.65%	1.94	27.6	-17.8%
江苏雷利 300660	27.02	+7.01%	2.33	49.3	-18.8%
兆威机电 003021	77.54	+6.61%	1.91	83.9	-23.1%
拓普集团 601689	46.65	+5.78%	1.62	29.2	-25.3%
三花智控 002050	37.53	+5.84%	1.89	38.9	-22.9%
恒立液压 601100	108.45	+5.29%	1.69	51.9	-10.5%
贝斯特 300580	20.96	+4.80%	1.22	35.1	-19.3%
巨轮智能 002031	4.90	+4.26%	1.68	—	-21.2%
汉威科技 300007	32.90	+3.23%	1.49	131.8	-24.0%
金力永磁 300748	25.60	+3.18%	1.23	47.7	-25.3%
汇川技术 300124	64.06	+0.87%	1.08	33.4	-11.2%
中科三环 000970	12.09	-0.82%	1.34	101.8	-26.6%