国产算力（含超节点）日报 2026-08-17
【产经热度与强度】
| 维度 | 信号 | 依据 |
|---|---|---|
| 消息热度 | 🔥 加强 | TrendForce国产AI芯片份额50%→近90%、华为Atlas 960(15488卡)亮相、开源证券”加速键”点评、DeepSeek 8/17起大幅涨价、格隆汇半年报业绩兑现、3414亿市场预期——催化极密集 |
| 资金强度 | 🔥 加强 | 8/14收盘39只27涨12跌(较8/13的19涨19跌显著改善)、数据港/共进涨停，IDC(云赛+6.2%/美利云+3.3%)/液冷(高澜+5.1%/英维克+3.0%)/光模块(新易盛+4.2%/光迅+3.6%/中际+2.4%)领涨；仅华虹-8.57%(晶圆·高PE)拖累 |
| 技术强度 | ➡️ 维持 | 活龙头(锐捷近前高/数据港涨停/共进涨停)仍上行未破位，但寒武纪-1.13%/海光-1.75%/华虹-8.57%中军与晶圆回落，技术面分化 |
| 综合信号 | 🔥 加强 | 由8/13运行(基于8/13)的➡️维持上修至🔥加强——消息·资金双强(27涨12跌广度回升)与TrendForce 90%份额/华为Atlas 960/DeepSeek涨价/业绩兑现密集共振；降级暂不成立(无基本面证伪)；正式升级仍差”大厂明确披露国产采购占比”(TrendForce 90%为强佐证) |
当前周期定位：震荡期 · 结构修复/强β延续段（27涨12跌广度回升，IDC/液冷/光模块领涨，仅晶圆制造承压）
8/14收盘板块27涨12跌，活龙头由超节点本体环节切向IDC+液冷+光模块——数据港+10.00%/共进+10.03%涨停、云赛+6.20%、美利云+3.32%、高澜+5.09%、英维克+2.96%、新易盛+4.23%、光迅+3.61%、中际旭创+2.38%；仅华虹-8.57%(晶圆·韬定律·PE 892)拖累。产业硬证密集落地：TrendForce将国产AI芯片份额由50%上修至近90%(英伟达跌至约8%，伯恩斯坦验证华为份额超50%)、华为Atlas 960 SuperPoD(15488卡)数字中国峰会亮相、开源证券”超节点和国产算力按下加速键”点评(DeepSeek 8/17起大幅涨价反哺算力需求、腾讯Q2 Capex 528亿+176%)、8/17半年报业绩兑现(工业富联H1净利+95.99%、寒武纪营收+60%+、海光+49.69%)。距爆发期仍差三证：① 曙光8000利用率/Token硬数据(运营验证中) ② 算力订单持续增长不降价 ③ 大厂国产采购占比显著提升——TrendForce 90%为最强第三方佐证，但待互联网/运营商明确披露。估值预支风险仍高(寒武纪PE206/海光208/华虹892/锐捷225/麦格米特502)，维持震荡期判断。
【关键证据仪表盘】
| 证据维度 | 当前读数(2026-08-14) | 状态 |
|---|---|---|
| 芯片出货/集群部署 | 华为Atlas 960 SuperPoD(15488卡)数字中国峰会亮相；昇腾384商用750+套；TrendForce国产份额近90%；阿里M890上线；曙光8000运营 | 运营验证中 |
| 超节点互联基准 | 华为Atlas 960灵衢光电融合突破机柜边界(15488卡)；曙光scaleX40无线缆箱式；阿里M890 ICN 64卡/800GB/s；对照鹏城云脑Ⅲ/Atlas 950量产节奏 | 量产验证中 |
| AI算力订单/收入 | 华勤超节点Q3大规模交付全年破100亿、共进2连板；工业富联H1+95.99%、寒武纪营收+60%+、海光+49.69%；腾讯Capex 528亿；Nebius/Coreweave业绩超预期 | 进行中 |
| 自主可控突破 | TrendForce 90%+DeepSeek V4 100+企业Day-0适配+华为CANN 780万开发者+长鑫2Q26 DRAM份额8%营收+716% | 加速 |
| 客户扩容/复购 | TrendForce 90%份额(国产成市场主力)、神州数码中标7.17亿智算词元工厂、DeepSeek涨价反哺算力需求 | 提升信号 |
| 生态伙伴增长 | 华为CANN 780万开发者/2万+方案、中国信通院”1+N” CANN生态网络计划；昇腾服务2000+政企 | 加速 |
【核心标的关联性速览】（8/14收盘异动）
| 标的 | 关联性 | 当日 | 一句话逻辑 |
|---|---|---|---|
| 数据港/共进股份 | ★基础/★最强 | +10.00%/+10.03% | IDC算力承载/超节点ODM双涨停，板块活龙头 |
| 华虹宏力 | ★基础(韬定律) | -8.57% | 晶圆制造PE 892高预支，板块唯一大幅承压 |
| 新易盛/中际旭创 | ★★强 | +4.23%/+2.38% | 1.6T需求旺+DeepSeek涨价反哺，光模块韧性 |
| 高澜/英维克 | ★★强 | +5.09%/+2.96% | 全液冷主流化+8月招标窗口，液冷强反包 |
【今日要闻】
【重要】2026-08-17 08:00前 · TrendForce 来源：TrendForce / 伯恩斯坦 / 多家媒体交叉验证
摘要：TrendForce 8/12大幅修订中国AI加速器市场预测——2026年国产方案份额由2025年12月预测的50%上修至近90%，英伟达份额由约40%崩跌至年底约8%；伯恩斯坦独立验证华为份额或超50%。DeepSeek V4发布后超100家企业实现Day-0原生适配。国产算力从”政策备选”变”市场主力”。
A股影响：直接夯实”客户扩容/复购”硬证方向——寒武纪/海光/华为系(拓维/神州数码/四川长虹)及超节点全链条(交换机/连接器/液冷/光模块)中期需求确定性再上台阶，国产替代逻辑由预期转为兑现。
摘要：TrendForce 8/12大幅修订中国AI加速器市场预测——2026年国产方案份额由2025年12月预测的50%上修至近90%，英伟达份额由约40%崩跌至年底约8%；伯恩斯坦独立验证华为份额或超50%。DeepSeek V4发布后超100家企业实现Day-0原生适配。国产算力从”政策备选”变”市场主力”。
A股影响：直接夯实”客户扩容/复购”硬证方向——寒武纪/海光/华为系(拓维/神州数码/四川长虹)及超节点全链条(交换机/连接器/液冷/光模块)中期需求确定性再上台阶，国产替代逻辑由预期转为兑现。
【重要】2026-08-12 · 数字中国峰会(福州) 来源：华为 / 21世纪经济报道
摘要：华为Atlas 960 SuperPoD超节点亮相，支持15488张昇腾卡，灵衢总线光电融合突破跨机柜互联瓶颈；鲲鹏+昇腾汇聚780万开发者、孵化2万+行业方案；中国信通院联合发布”1+N” CANN生态网络计划。昇腾384超节点商用已750+套。
A股影响：超节点由单柜推向超级集群，利好华为系整机柜/总线生态(拓维/神州数码/四川长虹/华丰科技)与交换芯片(盛科通信)；CANN生态扩容强化软件自主可控。
摘要：华为Atlas 960 SuperPoD超节点亮相，支持15488张昇腾卡，灵衢总线光电融合突破跨机柜互联瓶颈；鲲鹏+昇腾汇聚780万开发者、孵化2万+行业方案；中国信通院联合发布”1+N” CANN生态网络计划。昇腾384超节点商用已750+套。
A股影响：超节点由单柜推向超级集群，利好华为系整机柜/总线生态(拓维/神州数码/四川长虹/华丰科技)与交换芯片(盛科通信)；CANN生态扩容强化软件自主可控。
2026-08-15 · 开源证券通信点评 来源：开源证券《超节点和国产算力按下加速键》
摘要：继续坚定看好国产AI全产业链——DeepSeek宣布8/17零时起大幅调价(部分模型涨幅超350%、引入峰谷定价)、腾讯Q2 Capex 528亿(+176%)、混元调用量涨68倍；Nebius/Coreweave Q2业绩大超预期验证海外算力景气。超节点核心增量在Scale-up(交换芯片/交换机/铜连接)+整机柜+液冷+光模块。
A股影响：模型涨价反哺算力短缺→国产超节点订单能见度拉长；利好交换网络(盛科/锐捷/紫光/中兴)、计算(寒武纪/海光/浪潮/华勤)、光通信(中际/新易盛/华工/光迅)、液冷(英维克)。
摘要：继续坚定看好国产AI全产业链——DeepSeek宣布8/17零时起大幅调价(部分模型涨幅超350%、引入峰谷定价)、腾讯Q2 Capex 528亿(+176%)、混元调用量涨68倍；Nebius/Coreweave Q2业绩大超预期验证海外算力景气。超节点核心增量在Scale-up(交换芯片/交换机/铜连接)+整机柜+液冷+光模块。
A股影响：模型涨价反哺算力短缺→国产超节点订单能见度拉长；利好交换网络(盛科/锐捷/紫光/中兴)、计算(寒武纪/海光/浪潮/华勤)、光通信(中际/新易盛/华工/光迅)、液冷(英维克)。
2026-08-17 · 半年报业绩兑现 来源：格隆汇 / 上海证券报
摘要：截至8/16晚近500家披露半年报，AI算力成业绩引擎——工业富联H1净利+95.99%、寒武纪营收增速超60%(净利+122.61%)、海光净利+49.69%；华勤超节点Q3大规模交付全年单项破100亿、神州数码子公司中标7.17亿智算词元工厂项目、共进股份8/14收获2连板。
A股影响：业绩验证期开启，板块从”交易未来”向”业绩兑现”切换；利好工业富联/寒武纪/海光/华勤/神州数码/共进股份及超节点供应链。
摘要：截至8/16晚近500家披露半年报，AI算力成业绩引擎——工业富联H1净利+95.99%、寒武纪营收增速超60%(净利+122.61%)、海光净利+49.69%；华勤超节点Q3大规模交付全年单项破100亿、神州数码子公司中标7.17亿智算词元工厂项目、共进股份8/14收获2连板。
A股影响：业绩验证期开启，板块从”交易未来”向”业绩兑现”切换；利好工业富联/寒武纪/海光/华勤/神州数码/共进股份及超节点供应链。
2026-08-16 · 钛媒体《超节点绕行英伟达》 来源：钛媒体APP
摘要：国产三条路线已成行业共识——华为”往大了干”(1024→8192卡)、壁仞”往底层钻”(NPO光互连1024卡、GPU/交换节点物理分离)、中兴OEX+曙光scaleX40″往便宜做”(开放解耦/全球首个无线缆箱式40卡、部署分钟级)；Kimi K3安装说明书将超节点写入64卡部署硬门槛。
A股影响：需求端(大模型)与供给端(超节点)互相拉动，利好曙光(scaleX40整机柜)、中兴(OEX开放生态)、华为系及配套连接器(华丰/胜蓝/中航光电)。
摘要：国产三条路线已成行业共识——华为”往大了干”(1024→8192卡)、壁仞”往底层钻”(NPO光互连1024卡、GPU/交换节点物理分离)、中兴OEX+曙光scaleX40″往便宜做”(开放解耦/全球首个无线缆箱式40卡、部署分钟级)；Kimi K3安装说明书将超节点写入64卡部署硬门槛。
A股影响：需求端(大模型)与供给端(超节点)互相拉动，利好曙光(scaleX40整机柜)、中兴(OEX开放生态)、华为系及配套连接器(华丰/胜蓝/中航光电)。
🔥 升级信号强化（→ 靠近爆发期）：① TrendForce将国产AI芯片份额由50%上修至近90%，为”大厂国产采购占比显著提升”硬证提供最强第三方验证，自主可控从政策预期转为市场现实；② 华为Atlas 960(15488卡)系统级突破+DeepSeek涨价正循环反哺算力需求，产业前进与收入验证同步强化。但正式升级仍差最后拼图”互联网/运营商明确披露国产采购占比”(TrendForce 90%为强佐证，待企业级披露落地)；估值预支风险仍高(寒武纪PE206/海光208/华虹892/锐捷225/麦格米特502)，警惕高位分化。
⚠️ 降级信号（→ 退回观察主题）：当前降级暂不成立——TrendForce 90%份额/华为Atlas 960/开源证券点评/DeepSeek涨价/半年报业绩兑现密集硬证，无基本面证伪；若反弹后高位股(光模块/一线芯片/晶圆)再度破位或估值预支触发获利回吐，将重新触发降级。
原创文章，作者：新投研，如若转载，请注明出处：https://www.xintouyan.com/archives/658
