🤖 人形机器人日报 2026-07-15
过去24小时（7/14–7/15）板块进入”资本+订单”密集验证期：一级市场超级独角兽再现，优必选亿元大单落地，国常会将智能机器人列为六大新兴支柱产业。行业出清警示同步显现（85%创业企业停运/被并购）。核心零部件”卖水人”逻辑不变。
一、政策动态
【重要】7/10 国常会：智能机器人列为六大新兴支柱产业之一
来源：新华社 | 7/14发酵
工信部与国资委联合开展专项行动，推动人形机器人从”表演模式”走向”作业模式”。上半年智能仿生机器人出口超万台，遍及全球90多个国家。
影响：产业定位升级，强化政策确定性 → 利好具稳定量产交付能力的零部件龙头。
来源：新华社 | 7/14发酵
工信部与国资委联合开展专项行动，推动人形机器人从”表演模式”走向”作业模式”。上半年智能仿生机器人出口超万台，遍及全球90多个国家。
影响：产业定位升级，强化政策确定性 → 利好具稳定量产交付能力的零部件龙头。
二、资本与订单（核心增量）
【重要】逐际动力完成Pre-IPO轮融资近2亿美元，投后估值150亿元
来源：深圳特区报 | 7/14–7/15
半年累计融资4亿美元，IDG资本、蓝思科技、GGG Group等领投。已获数千台订单、过半来自海外。同期星动纪元完成10亿元、墨奇智能超10亿元天使轮融资。
影响：一级市场热度传导至A股产业链，出海订单验证国产供应链竞争力。
来源：深圳特区报 | 7/14–7/15
半年累计融资4亿美元，IDG资本、蓝思科技、GGG Group等领投。已获数千台订单、过半来自海外。同期星动纪元完成10亿元、墨奇智能超10亿元天使轮融资。
影响：一级市场热度传导至A股产业链，出海订单验证国产供应链竞争力。
【重要】优必选(09880.HK)中标1.26亿元广西项目，Walker系列全年订单超6.3亿
来源：AAStocks | 7/14
中标广西具身智能数据采集及测试中心，采购最新可自主换电Walker S2，2025年内交付。继9月2.5亿全球最大单后再获亿元级订单。
影响：消费级/政企订单放量验证 → 利好执行器（拓普/三花）+减速器+灵巧手链。
来源：AAStocks | 7/14
中标广西具身智能数据采集及测试中心，采购最新可自主换电Walker S2，2025年内交付。继9月2.5亿全球最大单后再获亿元级订单。
影响：消费级/政企订单放量验证 → 利好执行器（拓普/三花）+减速器+灵巧手链。
【重要】行业出清警示：H1融资903亿(+215%)，但170余家创业企业85%停运或被低价并购
来源：高工机器人 | 7/13–7/14
多数企业困在”演示融资”循环，商业闭环缺失。与SVRC/Bernstein”整机厂混战、2027年并购出清”判断一致。
影响：再次印证整机厂高风险 → 强化零部件”卖水人”逻辑的相对确定性。
来源：高工机器人 | 7/13–7/14
多数企业困在”演示融资”循环，商业闭环缺失。与SVRC/Bernstein”整机厂混战、2027年并购出清”判断一致。
影响：再次印证整机厂高风险 → 强化零部件”卖水人”逻辑的相对确定性。
三、产业与技术动态
7/14 · 智元第15000台精灵G2下线即交付工厂作业；鹿明机器人×京东战略合作，三年平台销售目标10亿元。
技术 · 蚂蚁灵波开源具身基座模型LingBot-VLA 2.0（支持17家厂商20+构型）；英国《卫报》报道中国AI公司正攻克灵巧手这一”最后障碍”。
影响：VLA开源+灵巧手叙事持续，利好空心杯电机(鸣志/江苏雷利)、触觉传感(柯力/汉威)。
技术 · 蚂蚁灵波开源具身基座模型LingBot-VLA 2.0（支持17家厂商20+构型）；英国《卫报》报道中国AI公司正攻克灵巧手这一”最后障碍”。
影响：VLA开源+灵巧手叙事持续，利好空心杯电机(鸣志/江苏雷利)、触觉传感(柯力/汉威)。
四、国际动态
MACHINA Summit 2026(巴黎) · Optimus Gen3 / 新一代Atlas / Figure 02 / 1X NEO欧洲首秀。Tesla Optimus维持7-8月弗里蒙特量产节点（承接7/13 Gen3采购指引）。Figure 03已进驻BMW斯帕坦堡工厂接替02。
影响：T链量产节奏是A股核心催化 → 拓普(线性执行器)、三花(热管理)、双环/绿的(减速器)。
影响：T链量产节奏是A股核心催化 → 拓普(线性执行器)、三花(热管理)、双环/绿的(减速器)。
五、核心标的行情（截至7/14收盘）
人形机器人板块(02GN2238) 7/14收盘 1732.88，+1.01%，成交额约3480亿元。数据来源：通达信实时行情。
| 标的 | 收盘价 | 涨跌幅 | 定位 |
| 双环传动 002472 | ¥42.39 | +0.59% | 齿轮/减速器·核心推荐 |
| 拓普集团 601689 | ¥54.36 | +0.76% | 线性执行器·T链 |
| 汇川技术 300124 | ¥60.25 | -1.15% | 伺服/运动控制 |
| 绿的谐波 688017 | ¥386.87 | +1.94% | 谐波减速器·估值高(543x PE)回避 |
| 鸣志电器 603728 | ¥55.70 | -0.34% | 空心杯电机·灵巧手核心 |
| 巨轮智能 002031 | ¥5.20 | +0.78% | RV减速器·基本面弱概念股 |
今日要点：政策定位升级（六大支柱产业）+ 一级市场超级独角兽（逐际动力估值150亿）+ 优必选亿元大单，三重利好共振；但85%创企出清警示行业分化加剧。逻辑主线仍为具备稳定量产交付与核心份额的零部件龙头（双环/拓普/汇川），关注T链7-8月量产兑现节奏。仅供信息整理参考，不构成投资建议。
原创文章，作者：新投研，如若转载，请注明出处：https://www.xintouyan.com/archives/113
