国产算力（含超节点）日报 2026-08-06

行情取自通达信 8/5 收盘（HQDate 20260805）｜严格版块隔离：仅国产算力/AI基础设施/超节点，未列入商业航天·机器人·半导体材料·有色金属

【产经热度与强度】

维度	信号	依据
消息热度	🔥 加强	FCC 8/4起草拟禁中国800G/1.6T光模块（仍处草案，年内或实施但可修改搁置；中际/新易盛/天孚董秘均称”无权威来源/尚未出台限制文件”）；华为昇腾950DT提前8月上线华为云（原Q4）；谷歌云Q2 +82%、积压订单超5139亿美元；开源马玉博”超节点全面渗透·集团军式系统方案”；国联民生”国产算力三支箭”（AI芯片/晶圆/超节点）
资金强度	🔥 加强	8/5板块39只全红(0跌)，资金由”海外暴露链”切向”自主可控链”：服务器/交换机/电源/芯片/封装强反包（工业富联+9.99%/星网锐捷+10.00%涨停，紫光+7.63%/欧陆通+10.33%/麦格米特+9.08%/寒武纪+5.44%/中芯+3.59%）；仅海外光模块(中际-7.27%/新易盛-5.29%)受FCC草案扰动回调，但机构与产业链称落地难、影响可控
技术强度	🔥 加强	8/5科创50 +4.78%、创业板指 +5.64%，国产自主可控链多只涨停/强反包，板块β由弱转强、延续8/4反弹修复；内部呈现”自主可控强、海外暴露弱”结构分化（非系统性退潮）
综合信号	🔥 加强	较8/4维持🔥加强——产业强催化(FCC/华为950DT/谷歌云)与资金全面回流(39涨0跌)共振，技术转强；内部轮动(海外光模块短暂回调、自主可控接力)不改变主线；正式升级仍差”大厂国产采购占比披露”，降级暂不成立(无基本面证伪)

【周期定位】震荡期 · 反弹修复段（自主可控资金切换段）

8/5在”FCC草案扰动海外光模块 + 华为950DT提前上线 + 谷歌云财报超预期”三方作用下，国产算力板块走出结构性强势：39只全红，资金由”海外暴露链”（中际旭创/新易盛，受FCC传闻早盘大幅低开后跌幅收窄）切换至”自主可控链”（服务器/交换机/电源/芯片/封装），工业富联、星网锐捷涨停，紫光/欧陆通/麦格米特/寒武纪/中芯强势反包。这并非板块退潮，而是地缘扰动下的资金再配置——机构与产业链一致判断FCC禁令”落地难、影响可控”（中际泰国产能已覆盖北美订单、全球70%高速光模块来自中国厂商、美国AI建设离不开中国供给）。周期仍处震荡期·反弹修复段，距爆发期差”三证”之③（大厂国产采购占比披露，七部委75%国产化采购9月落地在即）。

【关键证据仪表盘】

证据维度	当前读数 / 进展	状态	下一观察节点
①芯片出货/集群部署	华为昇腾384商用750+套（7月）；华为昇腾950DT提前8月上线华为云（原Q4）；郑州十万卡（曙光8000·登峰）7/30投用运营中；摩尔线程MTT C256超节点（一层Scale-up 256卡）	运营验证中	曙光8000利用率/故障率
②算力订单/收入	交换机业绩实锤（锐捷Q2环比+288%~410%/紫光H1+83.5%~122.9%/星网锐捷Q2环比+632%~955%）；华勤超节点全年破100亿；谷歌云Q2 +82%、积压订单超5139亿(+375%)映射全球AI算力需求无虞	持续兑现	中报算力收入确认
③自主可控突破	超节点白皮书+昇腾CANN开源(1244万行/月活3500+)+美团LongCat-2.0万亿参数全国产训练；FCC草案倒逼”自主可控”逻辑强化（国产链逆势走强）；国联民生”国产算力三支箭”定调	加速	端侧AI收入/制程进展
④客户扩容/复购	七部委75%国产化采购9月落地在即；华为昇腾出货目标上调至75万片、字节/腾讯接洽下单；安全可靠测评第二批受理中	受理中	大厂披露国产占比
⑤生态伙伴增长	昇腾3000+伙伴/7000+方案/2000+政企客户；CANN月活3500开发者；950超节点1024卡/可扩8192卡，阿里真武M890第三极	加速	月度伙伴增量
⑥国际映射	谷歌Q2云+82%、积压5139亿(+375%)；英伟达CPO量产宣言；FCC草案扰动（背景，非跨板块列A股）	需求强劲	北美Capex指引

【核心标的关联性速览】（8/5收盘·仅本版块）

关联性	方向	代表标的（8/5收盘·涨跌幅）
★最强	整机柜ODM / 交换芯片 / 正交连接器 / 总线生态	工业富联+9.99%涨停/星网锐捷+10.00%涨停/紫光+7.63%/锐捷+7.37%/盛科+3.68%/华丰+3.38%/神州数码+4.02%
★★强	光互联(NPO/CPO) / 全液冷 / HVDC电源	欧陆通+10.33%/麦格米特+9.08%/高澜+3.14%/英维克+5.87%/胜蓝+4.18%/菲菱科思+5.78%
★基础	算力芯片 / 存储 / 晶圆 / 封装（韬定律）	寒武纪+5.44%/海光+4.90%/曙光+3.62%/澜起+4.31%/中芯+3.59%/华虹+6.56%/通富+4.32%/长电+5.44%/华天+6.83%
○ 海外暴露	北美云厂光模块（受FCC草案扰动）	中际旭创-7.27%/新易盛-5.29%/光迅-0.45%/华工-0.22%（机构称落地难、影响可控）

升级信号（→靠近爆发期）：①曙光8000利用率/Token硬证（7/30郑州投用已实质补证）；②算力订单持续增长不降价（华勤破100亿/交换机业绩兑现/谷歌云+82%）；③大厂国产采购占比显著提升（待披露）。8/6节点：华为昇腾950DT提前8月上线华为云+谷歌云+82%/积压5139亿双催化，但资金切向自主可控、海外光模块受FCC草案扰动小幅回调——属结构性轮动非主线证伪；正式升级未触发，仍差”大厂国产采购占比披露”（七部委75%国产化采购9月落地在即）。

降级信号（→退回观察）：①十万卡利用率/Token持续不理想；②算力租赁降价；③国产芯片大规模技术问题；④大厂采购”NVIDIA为主、国产点缀”格局未变。8/6预警：8/5板块39只全红、自主可控链强反包，降级暂不成立——FCC草案仅情绪扰动、机构与产业链判”落地难/影响可控”、国产链逆势走强印证自主可控逻辑；仅估值预支（寒武纪PE176/海光244/中芯197/华虹786/英维克1926）需惕，若反弹后再度破位将重新触发降级。

三件事分开回答：① 产业在前进？✅（华为950DT提前上线/谷歌云+82%/超节点集团军方案）；② 公司能赚钱？✅（交换机业绩兑现/华勤破100亿/阿里Token盈利）；③ 股价合适？⚠️ 估值预支仍高，一线光模块（中际52/新易盛53）安全边际渐显。综合结论：维持震荡期·反弹修复段，综合信号🔥加强（内部由海外暴露链切向自主可控链），升级未触发、降级不成立。

国产算力信息更新-2026-08-06