国产算力（含超节点）日报 2026-08-13
行情数据来源：腾讯自选股（westock-mcp）· 2026-08-12 收盘（通达信批量接口受限，降级第二优先级）；资讯窗口 2026-08-12 至 08-13 盘前
【产经热度与强度】
| 维度 | 信号 | 依据 |
|---|---|---|
| 消息热度 | 🔥加强 | 阿里云真武M890超节点8/12正式上线 + CME拟10/5推算力期货 + 上海”十五五”智算规划(百千万工程) + 8/12算力硬件链全面爆发 + 机构周报(华西/国信) |
| 资金强度 | 🔥加强 | 8/12收盘39只27涨12跌(较8/11的13涨26跌显著改善)；云赛智联涨停、电源(欧陆通/麦米+5.6%)/芯片(澜起+4.2%/华虹+4.1%)/光模块(中际+3.8%/新易盛+3.1%)多核活跃；三大指数收红、超4100只飘红、成交2.15万亿 |
| 技术强度 | 🔥加强 | 连续两日修复(8/11→8/12)，活龙头扩散至IDC/电源/芯片/光模块；但工业富联-0.6%/盛科-2.2%/紫光-1.0%等中军仍弱、未全面反转 |
| 综合信号 | 🔥加强 | 由8/11 ➡️维持上修；阿里云超节点商业化 + CME期货 + 上海政策 + 盘面强β共振；正式升级仍差”大厂国产采购占比显著提升”(七部委75%国产化采购9月落地在即) |
【周期定位】震荡期 · 修复加速段（多核扩散强β，部分中军仍弱）
8/12板块结束8/11闪崩修复初期、呈多核强β——IDC(云赛涨停)/电源/芯片/光模块同步爆发，27涨12跌、成交2.15万亿。产业硬证持续落地：阿里云真武M890超节点正式上线(国内首个运行超2万亿参数大模型超节点形态算力)、CME拟推算力期货、上海”十五五”智算规划加码。距爆发期仍差三证中”大厂国产采购占比显著提升”(七部委75%国产化采购9月落地在即)；估值预支(寒武纪PE208/海光245/中芯217/华虹962/锐捷197)需惕。
【关键证据仪表盘】
| 维度 | 当前读数(2026-08-12) | 状态 | 下一节点 |
|---|---|---|---|
| 芯片出货/集群部署 | 阿里云真武M890超节点实例8/12正式上线(乌兰察布开售)、KimiK3/Qwen3.8Max已对外服务、平头哥累计出货56万片+产能提升；曙光8000十万卡持续运营 | 运营验证中 | 利用率/故障率 |
| 超节点互联基准 | 真武M890 Scale-up 16→64卡/800GB/s、ICN Switch 1.0；阿里云HPN 8.0单集群支持13万卡；华为灵衢2.0/昇腾950商用推进 | 对标推进 | 1024卡验证 |
| AI算力订单/收入 | 8/12算力租赁概念活跃(城地香江/鸿博2连板)；海外NBIS Q2+454%、在手合同近400亿美元、RubinUltra光模块采购翻倍 | 进行中 | 中报算力收入 |
| 自主可控突破 | 上海”十五五”智算规划(百千万工程/十万卡级集群)、平头哥自有芯片产能提升”确定性” | 加速 | 国产化采购落地 |
| 客户扩容/复购 | 阿里云超节点上线、模块化数据中心产能提升2倍以上；七部委75%国产化采购9月落地在即 | 受理中 | 大厂披露占比 |
| 生态伙伴增长 | 阿里云灵骏HPN 8.0单集群最高13万卡异构混布、可扩百万卡；昇腾3000+伙伴生态 | 加速 | 月度适配量 |
【核心标的关联性速览】（8/12收盘·活龙头）
| 标的 | 关联性 | 当日/20日 | 一句话逻辑 |
|---|---|---|---|
| 云赛智联 | ★基础(IDC) | +9.99%/+22.3% | 上海国资智算，受益本地”十五五”智算规划+算力租赁活跃 |
| 欧陆通/麦格米特 | ★★强(电源) | +5.60%/-12.9% | 800V HVDC受益，强β修复弹性标的 |
| 中兴通讯 | ★最强 | +4.09%/-8.8% | 服务器+网络双布局，OEX超节点催化 |
| 澜起/华虹 | ★基础(芯片/晶圆) | +4.2%/+4.1% | “韬定律”制造底座，存储接口+特色工艺景气 |
| 中际/新易盛 | ★★强(光模块) | +3.8%/+3.1% | 800G/1.6T龙头，海外NPO需求+国内超节点双驱动 |
【资讯与影响】
【重要】8/12 财联社/网易/东方财富 阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线(乌兰察布首批开售)，国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，KimiK3与Qwen3.8-Max已通过实例对外服务；平头哥真武AI芯片累计出货56万片、产能持续提升、占比将越来越高。
A股影响：真武M890供应链(长电/中芯/澜起/盛科/锐捷/紫光)中长期催化，国产超节点商业化”交作业”实锤，自主可控从自用走向对外服务。
A股影响：真武M890供应链(长电/中芯/澜起/盛科/锐捷/紫光)中长期催化，国产超节点商业化”交作业”实锤，自主可控从自用走向对外服务。
【重要】8/12 光大证券/金融界 + 上海市”十五五”规划 CME联合SiliconData宣布拟10/5推出算力期货合约(B200/H100租赁指数)，算力标准化。上海发布软件和信息服务业”十五五”规划，实施”百千万”智算集群工程(松江/临港/青浦布局十万卡级超大规模智算集群)、攻关超大规模集群组网/CPO/HBM/异构服务器核心环节。
A股影响：全球AI基建热度再确认 + 政策长锚，利好IDC(美利云/数据港/云赛)/液冷(英维克/高澜)/光互联(中际/新易盛/光迅)确定性。
A股影响：全球AI基建热度再确认 + 政策长锚，利好IDC(美利云/数据港/云赛)/液冷(英维克/高澜)/光互联(中际/新易盛/光迅)确定性。
8/12 盘面 算力硬件链全面爆发，光通信/光模块领涨，城地香江/鸿博股份2连板、天孚通信超10%；三大指数低开高走集体收红(沪指+0.32%/深成指+1.09%/创业板+1.49%)，全市场成交2.15万亿、超4100只飘红。
A股影响：板块β强修复确立，但”缩量普涨”(较上日缩量1686亿)+电风扇快速轮动，部分中军(工业富联-0.6%/盛科-2.2%/紫光-1.0%)仍弱，追高需三思。
A股影响：板块β强修复确立，但”缩量普涨”(较上日缩量1686亿)+电风扇快速轮动，部分中军(工业富联-0.6%/盛科-2.2%/紫光-1.0%)仍弱，追高需三思。
8/12 国信证券周报/雪球 NBIS(算力租赁)Q2营收+454%、在手合同近400亿美元、RubinUltra NVL576单机架光模块采购翻倍、2027年全部优先NPO；Lumentum FY26Q4云计算业务+66.5%。
A股影响：海外算力需求 + NPO优先落地强化光模块(中际/新易盛)/液冷长期景气，国内厂商海外建厂供货占NBIS全球采购45%。
A股影响：海外算力需求 + NPO优先落地强化光模块(中际/新易盛)/液冷长期景气，国内厂商海外建厂供货占NBIS全球采购45%。
【升级 / 降级信号】
升级信号（→ 靠近爆发期）：阿里云真武M890超节点实例正式上线(国内首个运行超2万亿参数大模型超节点形态算力) + CME算力期货 + 上海”十五五”智算规划 + 8/12强β(27涨12跌)，综合信号由➡️维持上修至🔥加强。正式升级仍差最后拼图”大厂国产采购占比显著提升”(七部委75%国产化采购9月落地在即)。
⚠️ 降级信号：8/12虽27涨12跌强β，但”缩量普涨”(成交2.15万亿缩量1686亿)、电风扇快速轮动、部分中军(工业富联/盛科/紫光)仍弱，估值预支(寒武纪PE208/海光245/中芯217/华虹962/锐捷197)未消。降级暂不成立——阿里云超节点上线 + CME期货 + 上海政策 + 盘面强β，无基本面证伪；若反弹后高位股再度破位或量能不济，将重新触发降级。
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