国产算力（含超节点）日报 2026-08-31

行情取 2026-08-28 收盘（tdx批量仅返首只，降级westock-mcp）｜严格版块隔离：仅国产算力/超节点产业链，不含商业航天/机器人/有色/光刻胶

【产经热度与强度】

维度	信号	依据
消息热度	🔥 加强	数博会(8/28-30)落幕372企/1100+新品、曙光8000真机参展；AI算力链半年报业绩爆发(寒武+123%/工业富联+96%/中际+242%/新易盛+91%)；四省算力券扩围(珠海/四川/江西/贵州)；华为昇腾950+灵衢2.0开放生态；CPO量产景气
资金强度	❄️ 降低	8/28 板块 5涨35跌普跌：仅星网锐捷涨停(+10.01%)/神州数码+1.86%/云赛+1.69%/工业富联+0.28%/通富+0.03%；澜起-3.72%/盛科-4.02%/华丰-5.33%/菲菱-6.83%领跌，数博会兑现+高位获利回吐
技术强度	❄️ 降低	8/27(40涨0跌)大涨后8/28普遍回吐，高位股(光模块/芯片/交换芯片/连接器)领跌，多数标的回落至均线附近震荡，短线转弱
综合信号	❄️ 降低	由8/27 🔥加强回落至 ❄️降低：消息面极强但资金·技术双弱(5涨35跌)，属”数博会兑现+业绩落地后的获利回吐”；降级暂不成立(产业硬证全部intact)，正式升级仍差”大厂国产采购占比显著提升”(七部委75%国产化采购9月落地在即)

当前周期定位：震荡期 · 数博会兑现/业绩落地后的高位分化走弱段（8/28 收盘·5涨35跌）

8/27板块全β普涨(40涨0跌)后，8/28显著分化走弱——仅交换机活龙头星网锐捷涨停，IDC(云赛/美利云弱)/芯片(寒武纪-0.13%近平)/光模块(中际-0.9%/新易盛-2.47%)普遍回吐，交换芯片(盛科-4.02%)/连接器(华丰-5.33%/菲菱-6.83%)领跌。20日区间看，活龙头已切换至交换机(星网锐捷+40.8%)/铜连接(胜蓝+31.5%)/液冷(英维克+35.9%/高澜+23.5%)/电源(欧陆通+21.4%)——印证大摩Scale-up”互联/配套”主线。距爆发期仍差三证：①曙光8000利用率硬数据(数博会仅披露工程指标)②算力订单不降价③大厂国产采购占比显著提升。

【关键证据仪表盘】

证据维度	当前读数(2026-08-28)	状态	下一观察节点
芯片出货/集群部署	曙光8000数博会真机(浸没相变液冷+scaleFabric原生RDMA，300+项超智融合优化)；华为昇腾950 Q4量产、出货目标上调至75万片；阿里真武M890服务650+客户	运营验证	曙光8000利用率/Token硬数据
超节点互联基准	灵衢2.0开放技术规范、十余家厂商适配；Atlas 950(1024卡/单跳200ns/2TB/s) Q4交付；超节点白皮书四要素成识别标准	加速	白皮书标杆(鹏城云脑Ⅲ/Atlas A3)对标
算力订单/收入	半年报业绩爆发：寒武+123%/工业富联+96%/中际+242%/新易盛+91%/海光+50%；瓶颈转向产能交付与电力供给	加强	三季报算力租赁收入确认
自主可控突破	四省算力券扩围(珠海/四川/江西/贵州)；TrendForce国产AI芯片份额近90%；长鑫HBM/DRAM；七部委75%国产化采购9月落地	加速	七部委75%国产化采购细则
客户扩容/复购	真武M890 650+外部客户；互联网/运营商国产采购占比待披露；算力券拉动IDC上架率与词元工厂需求	提升信号	大厂披露国产算力占比
生态伙伴增长	灵衢2.0开放生态(光模块/交换机/服务器十余家适配)；CANN 780万开发者/2万+方案；华为昇腾出海(埃及1408颗/韩国2000片)	加速	月度伙伴增量与适配量

【核心标的关联性速览】（20日区间，活龙头切换至Scale-up配套）

标的	关联性	20日涨跌	一句话逻辑
星网锐捷	★最强	+40.79%	交换机活龙头，8/28涨停，Scale-up放量最纯标的
英维克	★★强	+35.89%	全液冷龙头，兆瓦级机柜标配受益
胜蓝股份	★最强	+31.46%	铜连接/正交盲插，超节点必需环节
高澜股份	★★强	+23.48%	液冷，8月招标窗口核心受益
欧陆通	★★强	+21.41%	电源/HVDC，800V→1500V演进受益
共进股份	★最强	+22.19%	超节点ODM，交付周期放量
中际旭创	★★强	-4.84%	光模块双龙，CPO量产估值消化中(PE49)
寒武纪	★基础	-5.37%	国产AI芯片，高位震荡(PE198)

升级信号：仍差最后拼图”大厂国产采购占比显著提升”(七部委75%国产化采购9月落地在即)；曙光8000利用率/Token硬数据待披露。

降级信号：8/28 综合信号由🔥加强回落至❄️降低，属数博会兑现+业绩落地后的获利回吐，降级暂不成立——产业硬证(曙光8000真机/半年报业绩爆发/华为昇腾950+灵衢开放/算力券扩围/真武M890 650+客户)全部intact，无基本面证伪；若8/31起高位股(交换机/液冷/铜连接)放量滞涨或破位，将重新触发降级。

【要闻跟踪】

2026-08-30 ｜来源：新华社/数博会官网｜【重要】

数博会(8/28-30贵阳)落幕：372家企业、1100+新品、89场活动、观展超9万人次。中科曙光携曙光8000十万卡真机(E1F06)参展，浸没相变液冷+scaleFabric类IB原生RDMA，完成300+项超智融合应用优化、70+万卡规模扩展；本届主题”词元——数据要素价值释放新路径”，算力底座为核心展区。
A股影响：曙光8000(★最强)国家级平台持续曝光；液冷(英维克/高澜)+高速互联(盛科/华丰/中航光电/航天电器)+连接器产业链获反复验证，自主可控长逻辑加固。

2026-08-28 ｜来源：证券时报/各公司半年报｜【重要】

AI算力产业链半年报业绩爆发，交付与电力成新瓶颈。寒武纪H1营收59.96亿(+108%)/归母23.11亿(+122.6%)，Q2净利12.98亿连续两季十亿级；工业富联H1营收5578.6亿(+54.6%)/净利237.4亿(+96%)，GPU AI机柜出货+3.2倍；中际旭创H1归母136.5亿(+241.7%)、新易盛75.3亿(+91%)；江波龙净利+715倍。
A股影响：“业绩验证期”实锤，利好寒武纪/海光/工业富联/中际/新易盛/中科曙光；瓶颈转向产能交付+电力供给，直接利好液冷(英维克/高澜)+电源(欧陆通/麦格米特)+HVDC。

2026-08-28 ｜来源：InfoQ/华为/百度百科

华为昇腾950+灵衢2.0开放生态加速。Atlas 950 SuperPoD(1024卡/1 EFLOPS FP8/256TB统一内存/灵衢2.0单跳200ns/带宽2TB/s)预计2026 Q4批量交付，已与中国移动签首笔3EFLOPS省级智算中心商用合同(2027上线)；灵衢2.0技术规范开放，十余家国产厂商完成适配；出货目标上调至75万片(字节/腾讯接洽)。
A股影响：华为系超节点生态(拓维/神州数码/四川长虹/华丰)+交换芯片(盛科)+光模块(中际/新易盛/光迅)持续受益，灵衢开放扩围生态壁垒。

2026-08-27~30 ｜来源：珠海/四川/江西/贵州工信及发改部门｜【重要】

算力券四省扩围，国产算力采购长锚加固。珠海第五批算力券(最高补50%、单企年200万、8/31-9/14申领)；四川设”算力券+词元券”(国产算力费用补20%、初创30%、OPC 40%)；江西《算力券(数据券)办法》8/6施行(最高20%、单企100万)；贵州第三年发券(1.4亿、按合同30%激励、单企年200万)。
A股影响：直接拉动国产算力采购与IDC(美利云/数据港/云赛智联)上架率、词元工厂需求，自主可控政策底强化。

2026-08-24~28 ｜来源：证券日报/财经网/华创证券

CPO量产提速，光通信”量价齐升”但估值分化。英伟达Spectrum-X硅光CPO交换机全面量产(激光器减75%、功耗降80%)；集邦CPO渗透0.5%(2026)→35%(2030)；中际/新易盛/天孚H1双增、2027订单能见度清晰(中际覆盖至2027、新易盛成都+泰国扩产)；长飞光纤H1归母+888.88%。
A股影响：光模块”易中天”业绩兑现但8/28回落(中际-0.9%/新易盛-2.47%)，反映CPO量产估值重估+获利了结；散热(中石科技/飞荣达)与液冷(英维克/高澜)受益”散热变刚需”。

本日报由”国产算力信息更新”自动化维护 · 严格版块隔离（仅国产算力/超节点产业链）· 不构成投资建议

国产算力信息更新-2026-08-31