国产算力（含超节点）日报 2026-07-22

【产经热度与强度】

维度	信号	依据（行情取自7/21收盘）
消息热度	🔥 加强	WAIC余热（超节点白皮书/工信部2185 EFLOPS）；银河证券7/20《Vera Rubin全面投产，光链确定性凸显》、华泰”国产超节点元年”2028空间3414亿、美团LongCat-2.0万亿参数全国产算力训练、华为昇腾384商用750+套，催化密集
资金强度	🔥 加强	20只核心标的全红、多只涨停，光模块中际旭创成交513亿/新易盛399亿放量反包，电源麦格米特/欧陆通反包涨停，β加速普涨
技术强度	🔥 加强	连涨两日收复7/17暴跌失地，中际旭创/海光/紫光/麦格米特创阶段新高或反包，均线多头排列恢复
综合信号	🔥 加强	产业共识与资金共振，但板块一致性过强后惕分化与估值预支（寒武纪PE411/海光338/中际旭创PETTM148/曙光64）

【周期定位】震荡期 · 板块β加速普涨，产业前进与资金回流共振

WAIC超节点主线定调+美团LongCat-2.0万亿参数全国产算力训练+华为昇腾384商用750+套 → 产业前进证据强化；7/21板块20只全红、多只涨停，光模块/电源/液冷/服务器/芯片全产业链放量反包 → 资金彻底重回”交易未来”。距爆发期仍差三证：①曙光8000利用率/Token产出/故障率硬数据 ②算力租赁/推理订单持续不降价 ③大厂国产采购占比显著提升。估值预支风险未消，维持震荡期。

【关键证据仪表盘】

证据维度	当前读数	状态	下一节点
芯片出货/集群部署	曙光8000十万卡运营；WAIC超节点真机密集；华为披露昇腾384商用750+套；白皮书统一标准	运营验证中	利用率/故障率数据
AI算力订单/收入	海光H1营收85-93亿、Q2单季净利创历史新高；寒武纪连续三季盈利、字节部署超十万张；中际/新易盛业绩高增	进行中	中报算力收入确认
自主可控突破	超节点白皮书+昇腾CANN开源(67项目/1244万行/月活3500+)+美团LongCat-2.0万亿参数全国产算力训练	加速	端侧AI收入/制程
客户扩容/复购	七部委75%国产化采购9月落地在即；昇腾服务2000+政企核心客户、3000+伙伴	萌芽	大厂披露国产占比
生态伙伴增长	昇腾3000+伙伴/7000+方案/2000+政企客户；CANN月活3500开发者；WAIC超节点生态扩容	加速	月度伙伴增量

升级信号：仍未触发——缺曙光8000利用率/Token硬数据与大厂国产采购占比披露两项硬证。
降级信号：不成立——7/21板块20只全红、多只涨停全线反包，机构与资金强回流，无降级条件。

【核心资讯】

【重要】07-21 银河证券《Vera Rubin全面投产，光链商业化确定性凸显》
摘要：Vera Rubin为首个HBM4+CPO+全液冷NV平台，已全面投产；Rubin横向扩展百万GPU集群，1.6T可插拔仍由中际旭创/新易盛主供，CPO在Spectrum-X/Quantum-X交换机侧首发、Feynman代放量。
A股影响：光模块中际旭创(+13.20%/成交513亿)、新易盛(+8.19%)放量反包，CPO长逻辑强化；国产光模块同步受益（新易盛/中际旭创）。

【重要】07-21 美团开源LongCat-2.0 · 万亿参数全国产算力训练
摘要：1.6万亿参数MoE，训练峰值超五万张国产算力卡，业界首个完全依靠国产算力完成万亿参数全流程训练推理的模型；华为昇腾/摩尔线程/沐曦等完成推理适配。
A股影响：自主可控从”能用”到”大规模商用”实证，强化寒武纪(688256)/海光信息(688041)/中科曙光(603019)底层算力底座逻辑。

07-21 华为WAIC披露昇腾384超节点商用750+套
摘要：国内唯一规模商用、唯一训练出SOTA模型的超节点，携手3000+伙伴/7000+方案服务2000+政企核心客户；CANN开源社区67项目/1244万行代码/月活3500+开发者。
A股影响：华为系生态景气延续，拓维信息(002261)/神州数码(000034)/四川长虹(600839)/华丰科技(688629)受益。

【重要】07-21 板块β加速 · 20只核心标的全红
摘要：欧陆通+17.52%、澜起科技+15.62%、中际旭创+13.20%、华丰科技+11.81%、寒武纪+11.66%，紫光股份/麦格米特涨停，光迅科技(+9.67%)反包前日跌停。
A股影响：7/20高低切充分消化后资金全面回流，电源(麦格米特/欧陆通)/液冷(英维克/高澜)/服务器(紫光/浪潮/工业富联/中科曙光/中兴)/芯片全产业链普涨。

数据来源：通达信tdx_quotes（7/21收盘）· web_search · 仅供跟踪参考，不构成投资建议

国产算力信息更新-2026-07-22