人形机器人日报 2026-07-29

产经热度与强度（2026-07-29）

维度	信号	依据
消息热度	🔥 加强	总台”智竞未来”首届智能机器人应用技能大展启动+顺德全国首个具身智能发展局揭牌+腾讯Tairos三款具身基座模型+比亚迪/小鹏/理想车企造人密集；叠加美国FCC 7/28对华人形/四足机器人进口禁令(路透)，地缘变量升温，24h催化密集
资金强度	❄️ 降低	7/28核心标的16/17下跌(仅贝斯特+0.05%平盘)，中科三环-6.07%/绿的-5.93%领跌，量比多数<1缩量，资金由7/27"加强"转为撤离
技术强度	❄️ 降低	全部核心标的Zaf20为负(贝斯特+2.09%除外)，均线空头排列未扭转，未确认反转
综合信号	➡️ 维持	消息强+资金弱+技术弱，震荡期”交易未来 vs 等待验证”摆动；三证未获硬数据

当前周期定位：震荡期 · 7/28板块放量大反弹后次日即回吐，16/17下跌

需求侧（比亚迪8月发布实体样机/小鹏IRON广州小批量试产/理想双路并进 + 顺德全国首个具身智能发展局）与供给侧（特斯拉周产爬坡清晰：7月100-150台→8月300→9月千台→年底2500台/周、国产占硬件成本约70%）双向强化。距爆发期还差三证：有效工时 / 客户复购 / 任务交付仍未获硬数据，属震荡期内部由强转弱的资金摆动，非板块级降级。

关键证据仪表盘

维度	当前读数	状态	下一观察节点
有效工时	A股链无新公开班次工时/接管率数据；海外Figure/Agility有公开记录	未达	工厂试点验收报告
客户复购	开普勒4700万复购订单+绿源×有鹿1万台单+蓝点触控资本锁产能延续，复购周期未证	萌芽	首批客户二轮采购
任务交付	总台技能大展聚焦真实场景检验+实景实训标志性场景发布+国网68亿四场景；仍缺带验收标准合同	萌芽↑	带验收标准合同落地
出货结构	宇树R1下探2.6万+比亚迪8月门店样机；主体仍偏科研教育	偏科研(改善)	下一年出货结构披露
维修/停机	无规模部署后运维责任与停机成本公开数据	未达	规模化部署运维条款

升级/降级信号：本次未触发板块级升级/降级信号（综合信号维持”维持”）。但新增【降级风险·地缘政策】——美国FCC对华人形/四足机器人进口禁令，构成出口预期与情绪端下修变量，暂未动摇国内需求侧与”三证”验证节奏；持续观察是否外溢至板块估值与北向/外资持仓。7/28回吐本身为震荡期内资金摆动（消息强+资金弱+技术弱），非硬降级。

重点信息（近24h）

2026-07-28 ｜来源：总台/人民日报

【重要】首届智能机器人应用技能大展在京启动，聚焦生产制造/维修维护/餐饮零售/医疗康养/应急救援真实场景检验，发布”AI防汛勇士””杭警智行”等，并发布人形机器人与具身智能实景实训标志性应用场景。

影响：场景化落地从”会炫技”转向”能上岗”，利好汉威科技（特种/触觉传感）、柯力传感（力觉）等感知环节映射。

2026-07-28 ｜来源：顺德政府/观点新媒体

【重要】全国首个具身智能发展局在佛山顺德揭牌，启动”人工智能+产业重塑””智能机器人100″”补链强链”三项计划；顺德2025年机器人产值近400亿元，集聚超百家企业。

影响：地方需求侧加码、产业链配套成熟，强化供应链确定性。

2026-07-28 ｜来源：华尔街见闻/中证报

【重要】车企扎堆”造人”：比亚迪确认8月”迪空间”发布人形机器人（首次官方实体样机）；小鹏IRON广州工厂小批量试产、产线联调倒计时；理想规划双轮+双足、双轮年内发布。

影响：汽车工厂为首批应用场景，技术重合度超70%，利好拓普集团/三花智控/双环传动（关节总成+减速器）。

2026-07-28 ｜来源：21世纪经济报道/腾讯

【重要】腾讯WAIC发布Tairos三款具身基座模型+两个智能体，明确”不造机器人、押注机器人大脑”，已与宇树/智元合作（适配一款机器狗约一天）。

影响：OEM映射（宇树/智元），按版块隔离规则不展开A股算力标的。

2026-07-28 ｜来源：行业供应链梳理

特斯拉供应链国产占整机硬件成本约70%：拓普锁定40亿+框架单、三花累计54亿订单、绿的谐波唯一量产认证、双环RV重载+谐波小批量、恒立丝杠送样小批量；量产爬坡路径清晰（7月100-150台/周→年底2500台/周）。

影响：订单能见度延续至2027；但绿的谐波PE(TTM)约590x，估值预支风险极高，需警惕。

2026-07-29 ｜来源：路透社/观察者网/网易

【重要】美国FCC于7/28将外国生产的”先进机器人设备”（含人形机器人、四足机器狗、轮式/履带移动机器人，重量>约2kg且可联网远程控制）及并网逆变器纳入受管制清单：未上市新型号无法获FCC设备授权、已获批型号FCC保留撤销权；理由为供应链与网络安全风险。FCC主席称”保障美国关键供应链安全”，预计豁免多数非中国供应商，路透点名宇树（占全球人形约1/5）首当其冲；措施自发布生效、仅限新品。

影响（A股映射）：短期压制中国整机厂对美出口预期与板块情绪，宇树供应链映射承压；但A股核心池以零部件（减速器/丝杠/电机/传感器/控制器）为主、主要服务国内+全球非美OEM，直接业绩冲击有限，多为情绪/估值扰动。反向强化”国产替代+自主可控”叙事与美股/盟友整机厂（Agility等）本土化逻辑。注：Agility Robotics为私营，无$CCXI公开交易代码。