国产算力（含超节点）日报 2026-09-03
版块隔离：仅国产算力/超节点及直接产业链 · 行情取2026-09-02收盘·东方财富每日A股收盘报告（本运行 tdx/westock 未连接，采用web公开实据）· 延伸观察（物理AI/世界模型/企业级Agent）不列入
【产经热度与强度】
| 维度 | 信号 | 依据 |
|---|---|---|
| 消息热度 | 🔥 加强 | 9/2双大会共振预期升温(华为全联接9/17披露昇腾950商用细节、阿里云栖9/22五层全栈)；中国移动超节点补充集采开标(两期累计33.5亿/超1万卡)；华勤五大枢纽超节点明细(全年收入超100亿)；工信部AI应用服务商培育(算力券)+四部门液冷强制政策；燧原上市路演。催化密度高于前日。 |
| 资金强度 | ❄️ 降低 | 9/2全市场调整、科技成长普跌：寒武纪-0.09%/海光-1.29%/曙光-1.59%/中芯-2.82%/澜起-2.65%/工业富联-1.81%，光模块中际-4.29%/新易盛-4.00%领跌；仅浪潮+0.11%微红；科创50 -1.82%，成交20400亿缩量1000亿，资金延续获利回吐。 |
| 技术强度 | ❄️ 降低 | 9/1-9/2连续回落，高位光模块/芯片破位下行：中芯失守20日线、寒武纪缩量抵抗，光通信板块-3.00%居跌幅前列，趋势转弱非震荡整固。 |
| 综合信号 | ❄️ 降低 | 消息🔥与资金·技术❄️背离：政策+产业催化密集但盘面普跌延续，仍处”交易未来 vs 等待验证”摆动段；降级暂不成立；正式升级仍差”大厂国产采购占比显著提升“（七部委75%国产化采购9月细则待落地）；双大会(9/17/9/22)临近形成预期支撑。 |
【关键证据仪表盘】
| 证据维度 | 当前读数(2026-09-03) | 状态 |
|---|---|---|
| 芯片出货/集群部署 | 华为昇腾950(9/17大会披露商用实测)、曙光8000运营；华勤五大枢纽华为超节点明细：内蒙古超200套(贡献约35亿)/甘肃庆阳超80套/12亿/贵州贵安超70套/10亿/长三角芜湖超60套/8亿/粤港澳韶关超50套/7亿，全年超节点收入超100亿；中国移动超节点两期累计超1万卡/33.5亿 | 规模化放量 |
| 超节点互联基准 | 灵衢2.0适配(锐捷/新华三/拓维待披露)；Atlas 950 SuperPoD 1024卡/1EFLOPS FP8/256TB统一内存/3μs；鹏城云脑Ⅲ标杆(扩展效率98.4%)；华勤提供整机柜+正交盲插配套 | 进展中 |
| AI算力订单/收入 | 中国移动超节点累计33.5亿/超1万卡；华勤超节点2026Q3批量出货(单季超300柜/营收超40亿)、全年超100亿(五大枢纽占比60%+)、净利望破70亿；阿里真武M890服务650+客户 | 进行中·强化 |
| 自主可控突破 | 工信部AI应用服务商培育(算力券降成本)+四部门液冷强制政策(新建≥10000架100%液冷)；国资智算国产化率≥75%(七部委9月细则待落地)；华为CANN开放生态780万开发者 | 加速 |
| 客户扩容/复购 | 运营商超节点规模化(移动两期超1万卡/33.5亿)；华勤五大国家算力枢纽项目；华为系整机厂(长江计算/宝德/华鲲振宇)分食补充集采 | 提升信号 |
| 生态伙伴增长 | 华为全联接大会(9/17-19)/阿里云栖(9/22-24)临近，超节点+云生态共振；CANN 780万开发者/2万+方案；光博会(9/9-11)催化NPO放量 | 加速 |
降级信号（→ 退回观察主题）：降级暂不成立——9/2普跌属全市场调整+高位兑现、无基本面证伪；政策(算力券/液冷强制/AI应用服务商)+产业(华勤超节点/移动集采/华为950/真武M890)+业绩(光模块中报史上最强)三重硬证 intact；若双大会前高位股(光模块/交换芯片/连接器)持续破位或集采”价跌量增”压制毛利，将重新触发降级。
【核心资讯】
摘要：华为全联接大会(9/17-19·上海)将披露昇腾950超节点 Atlas 950 SuperPoD 商用细节与实测数据（灵衢协议1024卡/1EFLOPS FP8/256TB全局统一内存）；阿里云栖大会(9/22-24·杭州)”智以致用”发布五层全栈AI（芯片→云基建→模型→Agent）。国产超节点迎产业兑现窗口，整机/高速互联/交换芯片/液冷/光通信全链条催化。
【重要】A股影响：利好超节点本体(中科曙光/浪潮/紫光/中兴)、高速互联(盛科/锐捷/华丰/胜蓝/中航光电)、液冷(英维克/高澜)、光模块(光迅/中际/新易盛)。
摘要：中国移动智算中心(呼和浩特)2026扩容+AI超节点补充集采开标：本轮3840卡(480套)、约12.96亿元，武汉长江计算/宝德/河南昆仑/华鲲振宇分食；叠加4月首期6208卡/20.6亿，两期累计33.5亿、部署超1万卡，均基于华为昇腾CANN生态。
【重要】A股影响：运营商超节点规模化部署标志性案例，利好华为系生态(拓维信息/神州数码/四川长虹/华丰科技)；单卡均价约33.75万印证国产算力主导地位。
摘要：华勤技术为五大国家算力枢纽华为超节点提供整机柜交付：内蒙古超200套(贡献约35亿)、甘肃庆阳超80套/12亿、贵州贵安超70套/10亿、长三角芜湖超60套/8亿、粤港澳韶关超50套/7亿；2026Q3批量出货(单季超300柜/营收超40亿)、全年超节点收入超100亿(占比60%+)、净利望破70亿；京津冀/成渝/宁夏Q4交付。
【重要】A股影响：华勤技术(603296·★最强ODM)超节点业绩兑现节奏确认，毛利率优于传统AI服务器，利好超节点整机柜+正交盲插连接器(华丰/胜蓝/中航光电/航天电器/立讯)。
摘要：工信部AI应用服务商培育专项行动(2026底≥2000家/2027底≥3000家)，探索”首购首用+风险补偿”降试错成本、加大Token服务采购、用好”算力券”降成本；发改委等四部门《促进AI与能源双向赋能行动方案》——新建大型AI数据中心(≥10000架)100%液冷、存量风冷2028底完成改造；算力网十五五新增4万亿民间投资。
【重要】A股影响：需求侧扩容+液冷从可选变标配确定性强化，利好IDC(数据港/云赛/美利云)、液冷(英维克/高澜)、电源(欧陆通/麦格米特)、国产芯片采购。
摘要：研报定义2026为国产超节点元年(从堆卡走向系统协同)，增量集中于Scale-up：光互联(NPO优先落地)/铜高速互联(DAC·AEC·224G正交连接器)/交换芯片/液冷(标配)。核心标的光迅/华丰/盛科/锐捷/紫光/英维克。明确提示：样机≠大规模订单落地，警惕”展会样机等同订单”的预期差与估值预支(光通信9/2领跌-3.00%已现背离)。
A股影响：结构性机会在Scale-up配套环节，但需甄别订单确认节奏；光博会(9/9-11)催化NPO放量。
摘要：燧原科技科创板上市路演披露自研超节点集群方案(GCU-LARE高速片间互联、万卡高速互联、驭算TopsRider软件平台)，国产AI芯片新玩家扩容。〔属产业链背景，未列入核心标的行情主体〕
A股影响：国产AI芯片供给扩容、超节点路线共识强化，间接利好交换芯片/光互联配套。
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