国产算力（含超节点）日报 2026-09-01

方法论：《商业航天和机器人都跌了，我为什么还愿意等？》启动—震荡—爆发框架｜数据说明：本运行 tdx-connector / westock-mcp 连接器未连接，行情取 web 公开 8/31 收盘实据（仅覆盖部分活龙头，明确标注）+ 盘面定性，其余标「数据缺失」

【产经热度与强度】

维度	信号	依据
消息热度	🔥 加强	9/1 全国一体化算力网145万PFLOPS纳入统一调度+工信部AI应用服务商培育(2027年底≥3000家)+算力互联互通17省节点落地；8/31数博会落幕/东吴超节点深度/国产AI芯片出货破四成/高端算力订单排至3年后/液冷破千亿；政策+产业+业绩三重密集
资金强度	🔥 加强	8/31大盘强反弹(3181涨/89涨停/成交2.13万亿/电子+2%)；活龙头切回交换机·连接器：盛科通信+6.82%/航天电器+5.07%/菲菱科思+3.19%/胜蓝+2.84%/立讯+1.80%/华工+1.77%(web公开8/31收盘实据)；光模块/芯片跟随反弹(具体收盘数据缺失)
技术强度	➡️ 维持	8/28数博会兑现高位回吐后，8/31修复反弹，多数标的回升至均线附近；活龙头(交换芯片/连接器)再转强，短线由弱转修复，尚未突破前高
综合信号	🔥 加强	由8/28 ❄️降低上修：消息极密集+资金强反弹+技术修复+9/1政策开门红三重共振；正式升级仍差”大厂国产采购占比显著提升”（七部委75%国产化采购9月细则待落地）

当前周期定位：震荡期 · 8/28兑现回吐后8/31强修复 + 9/1政策开门红，板块重回强β

活龙头由8/28的交换机(星网锐捷独涨)扩展至交换芯片(盛科+6.82%)/连接器(航天电器+5.07%/胜蓝+2.84%)/光模块(华工+1.77%)，延续大摩Scale-up”互联/配套”主线。距爆发期仍差三证：① 曙光8000利用率/Token硬证(数博会仅工程指标) ② 算力订单不降价 ③ 大厂国产采购占比显著提升（七部委75%国产化采购9月细则待落地）。估值预支(寒武纪/海光PE仍偏高)需惕。

【关键证据仪表盘】

证据维度	当前读数(2026-09-01)	状态	下一观察
芯片出货/集群部署	曙光8000数博会真机展示(8/30落幕·浸没相变液冷-40%能耗)；华为昇腾950+灵衢2.0开放生态；中国移动集采扩容(8/26评标公示3840卡/12.9亿，两期累计33.5亿/超1万卡)；阿里M890 650+客户	运营验证中	利用率/Token硬证
超节点互联基准	灵衢/UnifiedBus生态加速；华为Atlas 900 A3 SuperPoD(灵衢)和林格尔落地；鹏城云脑Ⅲ标杆；东吴证券”超节点是国产算力最优解”共识强化(CloudMatrix 384≈GB200 NVL72两倍)	持续	384/1024卡量产交付
AI算力订单/收入	高端算力订单排至3年后(央视财经8/31)；粤港湾智算储备370亿；中国移动服务器部件焕新集采35亿(9/1·自主可控路线)	进行中	续约率/不降价
自主可控突破	国产AI芯片出货首破四成(2025总400万张/国产165万张占41%；华为81.2万/阿里26.5万/百度11.6万/寒武纪11.6万/海光8.25万)；工信部AI应用服务商培育+算力互联互通17省节点落地	加速	七部委75%细则
客户扩容/复购	9/1 145万PFLOPS纳入全国调度+17省节点；国产芯片需求400万/交付300万、百万级缺口，强势上行周期	提升信号	大厂披露国产占比
生态伙伴增长	DeepSeek-V4九种国产芯片Day0适配；华为CANN全面开源；智谱GLM-5.3-Flash大规模流量国产集群服务(单token成本≈英伟达GPU)	加速	月度伙伴增量

【核心标的关联性速览】（8/31 收盘·web公开实据）

标的	关联性	8/31涨跌	一句话逻辑
盛科通信(688702)	★最强	+6.82%	交换芯片活龙头，超节点Scale-up核心量价齐升
航天电器(002025)	★最强	+5.07%	高速连接器随超节点整机柜放量
菲菱科思(301191)	★最强	+3.19%	交换机白盒+成都光通信延伸，机构调研(GIC)
胜蓝股份(300843)	★最强	+2.84%	铜连接延续强势，机柜内短距互连必需
立讯精密(002475)	★最强	+1.80%	正交盲插连接器(白皮书参编·东莞立讯)
华工科技(000988)	★★强	+1.77%	800G/1.6T批量交付，3.2T NPO板载光引擎主力
中航光电(002179)	★最强	+0.20%	高速/特种连接器，军工+算力双布局平稳
芯片/光模块多数	—	数据缺失	tdx/westock未连接，板块跟随8/31反弹(定性)

【升级信号 / 降级信号】

升级信号（→ 靠近爆发期）：综合信号由8/28 ❄️降低上修至 🔥加强（8/31强反弹+9/1政策开门红）。触发条件：①七部委75%国产化采购9月细则落地 ②大厂明确披露国产算力采购占比显著提升 ③曙光8000利用率/Token硬证公布。正式升级未触发——仍差”大厂国产采购占比显著提升”。

降级信号（→ 退回观察主题）：降级暂不成立——政策(算力网调度/AI应用服务商)+产业(高端算力订单排至3年后/国产芯片出货破四成)+业绩(光模块中报史上最强)三重密集且无基本面证伪；若9月高位股(交换芯片/连接器/铜连接)持续放量滞涨或破位，将重新触发降级。

【信息条目】

【重要】09-01 早 · 政策 ｜来源：国家数据局/央视新闻
摘要：全国一体化算力网最新进展——20余家算力调度主体入驻监测调度平台，145万PFLOPS(FP16)智能算力纳入全国统一调度；”六张网”十五五重大工程加速推进。
A股影响：算力网由”建设”转向”调度运营”，利好调度/网络/IDC——中科曙光(国家超算互联网核心·★最强)/云赛智联/数据港/美利云。

【重要】08-31 盘后 · 政策 ｜来源：工信部/证券时报
摘要：工信部启动AI应用服务商培育专项行动(2027年底培育≥3000家)；公布国家算力互联互通区域节点入选名单(北京等17省)。
A股影响：算力网”修路后造车”，下游应用接盘算力需求；利好国产超节点/算力租赁/大模型，系统交付商中科曙光/浪潮/紫光/工业富联直接受益。

【重要】08-31 · 产业 ｜来源：央视财经/腾讯新闻
摘要：高端算力供应端全链紧缺，部分企业订单排至3年后；2026国产AI芯片需求约400万颗、实际交付约300万颗、百万级产能缺口；壁仞营收近20倍增长、寒武纪/摩尔线程营收高增。
A股影响：国产芯片强势上行周期，利好寒武纪/海光/景嘉微 + 中芯国际/华虹(制造底座·韬定律)。

【重要】09-01 · 产业 ｜来源：移动通信网/中国移动
摘要：中国移动服务器部件焕新集采35亿(ARM/X86/海光/兆芯自主可控路线，宝德等5厂分食)，部件利旧降本40-60%。
A股影响：运营商集采准入实质转向国产技术路线，利好海光(688041·X86 DCU)/紫光(新华三)/浪潮/神州数码(鲲鹏)。

08-31~09-01 · 机构 ｜来源：东吴证券晨会
摘要：超节点是国产算力最优解——华为CloudMatrix 384约300 PFLOPS(≈GB200 NVL72两倍)、Atlas 950 SuperPoD支持8192卡2026Q4量产、曙光8000十万卡；建议沿计算核心/交换网络/整机ODM三条主线。
A股影响：盛科/锐捷/星网(交换)·中科曙光/浪潮/华勤(ODM)·寒武纪/海光(芯片)确定性再强化。

09-01 · 产业链 ｜来源：证券时报/新浪财经
摘要：光模块中报史上最强——中际旭创H1净利136.51亿(+241.7%)/新易盛75.29亿(+91%)/华工11.86亿(+30%)/光迅5.82亿(+56%)；1.6T放量元年、CPO/LPO/NPO推进。
A股影响：中际旭创/新易盛/光迅/华工(★★强·800G/1.6T/CPO)业绩兑现延续。

08-31 · 液冷 ｜来源：央视财经/华创证券
摘要：液冷企业订单饱满(佛山企业订单·产值·交付同比近100%)，2026全球智算液冷或破千亿；英伟达Vera Rubin 100%纯液冷、华为确立热管理为AIDC核心技术。
A股影响：英维克/高澜(★★强·全液冷)营收天花板系统性打开。

08-31 · 菲菱科思 ｜来源：同花顺/公司公告
摘要：机构调研(GIC等8/31)：设成都菲菱科思光电(49%参股)布局光通信；持续关注超节点产品；H1网络产品毛利率7.74%/计算产品34.41%。注意：股东9/21起减持预披露(陈曦等)。
A股影响：菲菱科思(★最强·交换机白盒+光通信延伸)业务边界扩张，短期留意减持压制。

08-30 · 数博会 ｜来源：贵阳国家高新区
摘要：曙光8000(登峰)贵阳数博会落幕展示——浸没相变液冷(综合能耗降约40%)/scaleFabric类IB原生RDMA/已完成300+项超智融合应用优化。
A股影响：中科曙光(★最强)及超节点产业链(盛科/华丰/中航光电/航天电器/英维克/高澜)工程指标再夯实。

本日报由”国产算力信息更新”自动化生成 · 仅作跟踪参考，不构成投资建议

国产算力信息更新-2026-09-01