国产算力（含超节点）日报 2026-07-30

行情取自 7/29 收盘（7/30 盘前抓取，HQDate 20260729）｜周期框架：《商业航天和机器人都跌了，我为什么还愿意等？》｜严格版块隔离（仅国产算力/超节点供应链，不含商业航天/机器人/半导体材料/有色）

一、产经热度与强度（7/30）

维度	信号	依据
消息热度	🔥 加强	郑州十万卡国产超算（曙光8000）7/30正式投用（首周日均作业15万+/峰值50万+）；寒武纪500万股股权激励（2026营收≥135亿考核）；中际40-80亿回购；智博会苏州开幕、华为昇腾950″转场”；AI算力驱动光纤景气（长飞中报+711%~914%）
资金强度	❄️ 降低	39只10涨29跌、2只跌停（紫光/通富），电子净流出78亿/计算机38亿；但边际修复——中际主力净流入18.89亿居首、新易盛跟涨，7/29较7/28（2涨37跌）明显回暖
技术强度	❄️ 降低	紫光/通富跌停，锐捷-9.01%/麦米-8.55%/长电-6.70%/曙光-5.93%破位；反弹集中于光模块/一线芯片，广度弱势未改
综合信号	➡️ 维持	由7/29❄️降低上修——郑州十万卡利用率硬证落地+龙头回购激励释放底部信号，资金边际修复；但技术仍弱、净跌未改，正式升级仅差”大厂国产占比披露”最后拼图

当前周期定位：震荡期 · 估值出清末端 / 曙光8000利用率硬证落地修复段

7/29板块10涨29跌，为7/28系统性杀跌（2涨37跌）后的超跌修复，光模块（中际+4.74%/新易盛+3.51%）与一线芯片（寒武纪+1.68%）率先反弹，但紫光/通富仍封死跌停、交换机/封装/服务器延续破位，说明资金仍在”高低切+强弱分化”，系统性弱势未根本扭转。质变信号在产业侧：郑州十万卡国产超算（曙光8000）7/30正式投用，首周日均作业超15万、单日峰值超50万——直接补齐”三证”中最关键的曙光8000利用率/Token硬证，中科曙光ParaStor F9000全闪在IO500包揽双榜冠军，十万卡级稳定运营从”工程验证”走向”规模商用实证”。叠加寒武纪股权激励（2026营收≥135亿三年考核）+中际40-80亿回购，龙头以真金白银锁定长期价值。距爆发期（破晓）仍差：①算力订单持续增长不降价（中际订单覆盖2027已部分证）；②大厂国产采购占比显著提升（待披露，七部委75%国产化采购9月落地在即）。估值预支仍存（寒武纪PE~178/海光~240/华虹~841/英维克~1928），但一线光模块（中际46/新易盛53）已具安全边际。

二、关键证据仪表盘

维度	当前读数（7/30）	状态	下一节点
芯片出货/集群部署	【7/30新增】郑州十万卡国产超算（曙光8000）正式投用，首周日均作业15万+/峰值50万+，全链路国产化、PUE 1.04、ParaStor F9000 IO500双榜冠军；华为昇腾384商用750+套、昇腾950预计Q4商用（8192卡上限）；阿里真武M890×Kimi K3（近3万亿参数）	运营验证	持续跟踪利用率
AI算力订单/收入	中际订单覆盖2026全年部分至2027、40-80亿回购；寒武纪股权激励设2026营收≥135亿/三年累计≥1000亿考核；海光/华勤/盛科/新易盛业绩高增	进行中	寒武纪激励考核兑现
自主可控突破	郑州十万卡全链国产化落地；国家人工智能产业基金入股艾捷科芯（晶圆/封装底座）；”韬定律”补齐制造底座	加速	端侧AI收入占比
客户扩容/复购	七部委75%国产化采购9月落地在即；郑州十万卡面向全国企业/高校/科研机构开放	萌芽→临界	大厂披露国产占比

三、升级信号 / 降级信号

升级信号（→靠近爆发期）：① 曙光8000利用率/Token产出硬数据披露且优——【7/30 实质补证】郑州十万卡正式投用，首周日均15万+作业/单日峰值50万+；② 算力订单持续增长不降价（中际订单覆盖2027已部分证）；③ 大厂国产采购占比提升（七部委75% 9月落地在即）；④ 端侧/制程质变。
7/30节点：郑州十万卡投用补齐”三证”首缺的曙光8000利用率硬证，寒武纪股权激励+中际回购提供业绩可见性与底部信号；正式升级仅差”大厂国产采购占比披露”最后一块拼图，已进入临界区。

降级信号（→退回观察主题）：① 十万卡利用率持续不理想；② 算力租赁降价；③ 国产芯片技术/良率/供应问题；④ 大厂采购”NVIDIA为主、国产为点缀”格局未变。
⚠️ 7/30预警：7/29虽修复至10涨29跌，但2只跌停、技术破位未改，估值预支（寒武纪PE~178/海光~240/华虹~841）仍高；降级暂不成立——郑州十万卡利用率硬证落地+龙头回购激励+海外利空钝化（SK海力士miss而韩股反弹）三重底部信号共振；若反弹后再度破位将重新触发降级。

四、重要消息逐条（7/29—7/30）

时间	摘要	A股影响
【重要】 7/30	郑州十万卡国产AI超算集群（曙光8000）正式投用：全链路国产化、首周日均作业超15万、单日峰值超50万、PUE 1.04；中科曙光ParaStor F9000全闪在IO500生产型全节点+10节点双榜冠军。中原郑州跻身全国算力枢纽第一梯队。	直接补强”曙光8000利用率硬证”（三证首缺项），中科曙光/海光信息核心受益；十万卡级稳定运营从工程走向规模商用实证，临界升级信号
【重要】 7/29	寒武纪公告500万股限制性股票激励（授予价750元/股，占股本0.80%），设2026营收≥135亿、2026-2028累计≥1000亿考核；中际旭创董事长提议40-80亿回购（用于激励/员工持股，未用完则注销）。	龙头以真金白银+三年考核释放底部信号，寒武纪/中际旭创情绪修复锚；A股科技一周50+回购公告，利空反应钝化
7/29	中际旭创主力净流入18.89亿居两市首位（收951元+4.74%），新易盛+3.51%；证券时报数据宝：光模块龙头获资金抢筹，中际尾盘净流入4.43亿。	7/28恐慌后一线光模块率先修复，产业信心未破；量能活跃（中际成交435亿）
7/30	智博会（苏州）开幕，华为昇腾950超节点（SAIL最高奖）”转场”苏州，最大可扩展8192卡；阿里真武M890、曦智等国产超节点生态持续扩容，展品从”概念”走向”商品”。	国产超节点持续获场景落地，华为系/阿里系供应链中期催化；7/30为产业转化节点
7/29	AI算力驱动光纤光缆景气：上半年光纤/光缆制造利润+410.4%/+39.8%，长飞光纤中报预增711%~914%，需求逻辑由”光纤到户”转向”光纤到GPU”。	光通信全链条（光模块/光纤/连接）需求外溢，利好中际/新易盛/长飞及高速连接器（胜蓝/中航光电）
7/29	国家人工智能产业基金入股艾捷科芯（主营集成电路设计及芯片服务），注册资本由约528万增至541万。	国产AI芯片制造底座（晶圆/封装·韬定律）再获国家级资本加持，强化”自主可控”证

行情速览（7/29收盘，39只）：上涨10（中际旭创+4.74%/新易盛+3.51%/景嘉微+3.41%/中航光电+2.31%/欧陆通+2.19%/四川长虹+1.95%/寒武纪+1.68%/中兴+1.37%/澜起+0.90%/数据港+0.75%）；下跌29，跌停2（紫光股份-10.00%/通富微电-10.00%），领跌锐捷网络-9.01%/麦格米特-8.55%/菲菱科思-8.39%/胜蓝-7.14%/星网锐捷-7.09%/长电-6.70%/浪潮-6.15%/曙光-5.93%/美利云-5.18%/华天-5.15%。
估值预支监控：寒武纪PE~178/海光~240/中芯~206/华虹~841/英维克~1928/澜起~75/长电~110/工业富联~27/中际~46/新易盛~53/紫光~34/浪潮~45。

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国产算力信息更新-2026-07-30