国产算力（含超节点）日报 2026-09-09

行情取 2026-09-08 收盘·web公开实据·本运行 tdx/westock 仍未连接（数据缺失已标注）| 周期方法论：《商业航天和机器人都跌了，我为什么还愿意等？》

【产经热度与强度】

维度	信号	依据
消息热度	🔥 加强	9/8-9/9催化极密——【重要】中金《国产算力系列二：超节点为算力演进必由之路》(9/8早)重磅测算；9/9-11 CIOE光博会深圳开幕(4000+企业/光迅6.4T硅光NPO/华工12.8T XPO/CPO量产元年)；信息通信业”十五五”规划3.8万亿投资、智能算力目标增逾5倍；华为全联接(9/17)倒计时8天。政策+产业+机构三层密集
资金强度	❄️ 降低	9/8科技冲高回落、半导体-1.34%居跌幅前列、国产超节点本体+配套普跌(仅中际+0.44%微红)；电子主力净流出76.14亿居首/计算机54.73亿、成交1.95万亿未回2万亿、浪潮连续3日主力减仓(9/8净流出7.83亿)、紫光净流出8.27亿居计算机前列
技术强度	❄️ 降低	9/7反弹”一日游”，9/8活龙头全面回吐——高澜-5.43%/紫光-4.18%/浪潮-3.24%/寒武纪-3.06%/华丰-3.05%/欧陆通-3.11%/工业富联-2.73%/盛科-2.82%；科创50-1.52%、均线转弱、修复失败
综合信号	❄️ 降低（回落）	消息🔥与资金·技术❄️背离加剧(类9/2情形)——9/8科技冲高回落、国产超节点本体延续滞涨回调，资金切向化工/医药/油气避险；综合信号由9/8(基于9/7)🔥加强回落至❄️降低；但消息面极密(中金研报+光博会+十五五规划)支撑”降级暂不成立”

当前周期定位：震荡期 · 9/7反弹”一日游”，9/8科技冲高回落、国产超节点本体延续滞涨回调

9/8 A股分化(上证+0.20%/创业板-1.15%/科创50-1.52%/成交1.95万亿未回2万亿)，早盘科技高开高走、午后熟悉冲高回落——半导体-1.34%居跌幅首，国产超节点本体+配套普跌(仅中际+0.44%微红)，活龙头高澜-5.43%/紫光-4.18%/浪潮-3.24%领跌。回吐主因=①地缘扰动(胡塞袭沙特能源设施→布伦特98.12逼近百元→午后科技跳水、油气+3.68%领涨)②资金高低切(化工/医药/农业强)③光模块高位获利盘。双大会(9/17华为/9/22阿里)前”交易未来”预期仍在，但资金不敢追高、成交未回2万亿。综合信号由🔥加强回落至❄️降低；正式升级未触发(仍差曙光8000利用率/Token硬证+超节点主线资金接力)。

【关键证据仪表盘】（算力看：芯片出货 / 订单收入 / 自主可控）

证据维度	当前读数(2026-09-09)	状态	下一观察节点
芯片出货/集群部署	曙光8000十万卡已投运披露；DeepSeek拟部署16万颗昇腾950DT(9/6)；国产AI芯片出货破四成至165万张(9/6)	运营验证中	曙光8000利用率/Token硬证
超节点互联基准	灵衢UnifiedBus/Atlas 950(1024卡/1EFLOPS)待9/17全联接披露实测；鹏城云脑Ⅲ标杆(扩展效率98.4%)；中金测算柜内51.2T交换芯片30→310亿	待披露	9/17华为全联接大会
AI算力订单/收入	交换机业绩实锤(锐捷/紫光/星网)；华勤超节点全年破100亿；寒武纪连三季盈利；中金测算液冷14→148亿/电源向HVDC演进	进行中	中报算力收入确认
自主可控	十五五规划3.8万亿/智能算力增逾5倍；中金超节点研报；硅光芯片自给率仅约4%为短板(CPO时代真瓶颈)	加速	制程/硅光进展
客户扩容/复购	DeepSeek 16万颗昇腾950DT+出货破四成(华为81.2万/20.3%居首)补强”大厂国产采购占比”升级拼图	提升信号	大厂披露国产占比
生态伙伴增长	华为CANN 780万开发者/2万+方案；光博会4000+企业展示超节点光互联全链；灵衢生态(锐捷/新华三/拓维)适配推进	加速	月度伙伴增量

【核心标的关联性速览】（9/8收盘·当日趋势）

标的	关联性	9/8	一句话逻辑
中际旭创	★★强	+0.44%	光模块唯一微红，冲高回落(933.98→902.37)；光博会+高盛催化独撑
中科曙光	★最强	-1.01%	超节点总设计，板块内相对抗跌
寒武纪	★基础	-3.06%	国产AI芯片龙头，随半导体回吐
海光信息	★基础	-2.39%	DCU底座，滞涨回调
工业富联	★最强	-2.73%	超节点ODM，前日反弹后获利回吐
浪潮信息	★最强	-3.24%	服务器，连续3日主力减仓(9/8净流出7.83亿)/合规扰动
紫光股份	★最强	-4.18%	交换机/服务器，计算机净流出前列(8.27亿)
盛科通信	★最强	-2.82%	国产交换芯片，回吐；中金测算直接利好
高澜股份	★★强	-5.43%	液冷领跌，前日大涨获利回吐(集泰7天6板独秀)
华丰科技	★最强	-3.05%	高速连接器，回吐；正交盲插逻辑未变

其余核心标的(中兴/景嘉微/澜起/菲菱/胜蓝/中航光电/航天电器/立讯/华勤/共进/神州数码/四川长虹/云赛/中芯/华虹/通富/华天等)当日行情数据缺失(tdx/westock未连接)，不列入速览。

【核心资讯】

【重要】09-08 中金公司《国产算力系列二：超节点为算力演进必由之路》（来源：中金研究/同花顺）
摘要：Scale-up推升单位算力卡交换密度，测算国产超节点柜内51.2T交换芯片市场2026→2028由30亿→310亿、Switch Tray由67亿→683亿；液冷配套14亿→148亿；供电架构向HVDC/SST演进——超节点从”配套”升级为整柜核心能力。
A股影响：直接利好交换芯片+托盘(盛科通信/菲菱科思)、高速连接器(华丰/胜蓝/中航光电/航天电器)、全液冷(英维克/高澜)、800V→1500V HVDC电源(欧陆通/麦格米特)；量化超节点产业链价值增量。

【重要】09-09 CIOE中国光博会深圳开幕（9/9-11）（来源：上海证券报/新浪财经）
摘要：4000+企业参展，光迅科技展出全球首款6.4T硅光单模NPO光引擎、华工科技动态展示12.8T XPO/6.4T NPO、新易盛/中际旭创(智禾光通)1.6T、剑桥科技双800G；CPO进入量产元年，硅光芯片国产化率仅约4%为短板。
A股影响：利好光模块(中际/新易盛/光迅/华工)+立讯精密(立讯技术参展)；CPO时代价值向硅光/光芯片上游迁移，国产替代空间打开但短板明确。

09-08 信息通信业”十五五”规划：3.8万亿投资、智能算力目标增逾5倍（来源：雪球每日要闻）
摘要：通信业十五五规划明确3.8万亿投资，智能算力目标较当前增逾5倍，算力政策强加持。
A股影响：利好国产算力全产业链(中科曙光/浪潮/紫光/IDC三剑客/算力网)，强化”有人持续付钱”需求侧验证。

09-08 地缘扰动：胡塞袭沙特能源设施→油价跳涨→科技午后跳水（来源：新浪财经/格隆汇）
摘要：胡塞武装袭击沙特多处能源设施(73人伤)，布伦特98.12美元/桶逼近百元、WTI 93.43(+2.13%)，午后A股科技集体跳水、油气+3.68%领涨。
A股影响：外部避险扰动压制科技风险偏好，是9/8冲高回落主因之一(非国产算力基本面证伪)。

09-08 国际：OpenAI拟年底部署博通Jalapeno芯片；英伟达CPO量产；费半隔夜+2%（来源：雪球/Web）
摘要：OpenAI计划年底前部署与博通合研AI芯片；英伟达Spectrum-X 200G/lane CPO全面量产；隔夜费城半导体+2%但美债上行风险资产承压。
A股影响：CPO/光互联国产替代机遇延续；硅光芯片短板(自给率约4%)为CPO时代核心卡点，关注光迅/华工/源杰科技等上游。

升级信号（→ 靠近爆发期）：中金超节点研报量化产业链价值(交换芯片/液冷/电源)、光博会开幕、十五五规划3.8万亿，产业硬证再密集；DeepSeek 16万颗+出货破四成补强客户扩容+订单双证。”大厂国产采购占比”拼图已近兑现。正式升级仍差：①曙光8000利用率/Token硬证 ②超节点主线资金接力(9/8国产超节点本体滞涨回调、资金切向化工/医药/油气)③量能回2万亿。9/17华为全联接为最近升级观察窗口。

降级信号（→ 退回观察主题）：降级暂不成立——9/8回调=地缘(沙特能源设施遇袭→油价跳涨→避险)+资金高低切(化工/医药/油气强)+光模块高位获利盘，属外部扰动与结构轮动，无基本面证伪(中金研报+光博会+十五五规划密集硬证)；需惕三新风险因子：①地缘油价跳涨压制科技风险偏好 ②光模块高位获利盘(中际单日冲高回落/天孚-3.18%) ③成交未回2万亿。若双大会前高位股(服务器/ODM/交换机/液冷)持续破位或地缘升级，将重新触发降级评估。

本日报由”国产算力信息更新”自动化生成 · 仅供跟踪参考，不构成投资建议

国产算力信息更新-2026-09-09