国产算力（含超节点）日报 2026-07-24

行情取自通达信 7/23 收盘（盘前快照）· 覆盖核心标的 39 只 · 严格版块隔离，未列入商业航天/机器人/半导体材料/有色金属

【产经热度与强度】

维度	信号	依据
消息热度	🔥 加强	阿里真武M890跑通2.4万亿参数Qwen3.8（国内首个超2万亿参数超节点）；超节点交换机需求达10万台量级；华勤超节点进入出货周期；长电研报+封装三傻扩产274亿；北京智能体政策。新催化剂密集
资金强度	❄️ 降低	39只仅10涨29跌普跌；华丰-8.18%、盛科-8.64%、华虹-12.58%、通富-6.78%、中芯-6.75%集体重挫；仅美利云涨停、工业富联+3.57%逆势；高换手显分歧未全撤
技术强度	❄️ 降低	7/22全红后单日普跌，新主线龙头高位回杀破位（华虹/盛科/华丰），短期均线拐头，7/20下杀形态部分重演
综合信号	❄️ 降低	产业前进（催化+业绩）与资金退潮背离加剧，震荡期”交易未来”退潮段；惕”算力降配”小作文+长鑫上市虹吸；未触发降级（业绩验证仍在进行）

【周期定位】震荡期 · 交易未来退潮下杀段，活龙头切换至 IDC / 代工 / 华为系

阿里真武M890跑通2.4万亿参数Qwen3.8、交换机10万量级、华勤/封装业绩验证等产业催化未断，但盘面7/23普跌、资金因长鑫(CX科技)上市临近提前腾挪、盘前超节点”唱空小作文”扰动，板块β进入”产业前进 vs 股价退潮”的震荡下杀。距爆发期仍差三证（曙光8000利用率/Token硬数据、算力订单持续增长不降价、大厂国产采购占比显著提升），维持震荡期。

【关键证据仪表盘】

证据维度	当前读数（2026-07-24）	状态	下一节点
芯片出货/集群部署	【重要】阿里真武M890×磐久AI128成功适配Qwen3.8（2.4万亿参数），国内首个跑通超2万亿参数大模型，上线百炼；腾讯云预计2026Q4部署NPO超级节点；曙光8000十万卡运营中	运营验证中	利用率/Token硬数据
AI算力订单/收入	华勤超节点Q3大规模交付、全年单项破100亿且毛利优于AI服务器；盛科订单22亿；封装三傻H1扩产274亿	进行中	中报算力收入确认
自主可控突破	阿里”自研芯片+模型+云”闭环差异化；长电研报”韬定律”强化先进封装战略价值；北京智能体政策攻关跨模型跨芯片软件栈	加速	端侧AI收入/制程进展
客户扩容/复购	天眼查：超节点/光交换机/NPO相关企业超2300家（广东34.1%）；阿里/腾讯国产算力部署提速	萌芽	大厂披露国产占比
生态伙伴增长	阿里百炼接入Qwen3.8；腾讯呼吁NPO统一行业标准；昇腾384商用750+套	加速	月度伙伴增量

升级信号（→ 靠近爆发期）：未触发正式升级。阿里真武M890跑通2.4万亿参数Qwen3.8属”芯片出货/集群部署”实质进展，但仍缺利用率达标+供不应求硬证；曙光8000利用率/Token硬数据、大厂国产采购占比两项硬证未出。

⚠️ 降级信号（→ 退回观察主题）：预警强化——7/23盘前超节点”唱空小作文”+长鑫(CX科技)上市虹吸扰动，资金提前腾挪、国产算力链持续拖累，39只普跌龙头杀跌（华虹-12.58%/盛科-8.64%/华丰-8.18%）。降级暂不成立：业绩验证仍在进行（华勤超节点破100亿、盛科订单+267%、封装三傻扩产274亿）；若多核轮动后整体冲高回落或”算力降配”传言发酵，将正式触发降级。

7/23 收盘快照：活龙头(涨)= 美利云+9.98%(涨停·IDC)、工业富联+3.57%、神州数码+1.42%、华勤技术+1.38%、澜起科技+1.12%、中际旭创+1.10%、共进股份+1.10%、锐捷网络+0.63%、英维克+0.99%、四川长虹+0.29%。领跌= 华虹-12.58%、盛科通信-8.64%、华丰科技-8.18%、通富微电-6.78%、中芯国际-6.75%、云赛智联-6.07%、长电科技-5.79%、海光-5.91%、紫光-5.46%、寒武纪-4.66%。

2026-07-24 07:00 【重要】阿里真武M890超节点成功适配Qwen3.8（2.4万亿参数） 来源：每日经济新闻/封面新闻。真武M890×磐久AI128通过ICN Switch 1.0互联64卡800GB/s、显存9TB，上线阿里云百炼提供推理；国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点，进入规模化商用阶段。腾讯云预计2026Q4部署NPO超级节点并呼吁统一NPO标准；天眼查：超节点/光交换机/NPO相关企业超2300家。
A股影响：真武M890第三极商用落地加速，印证国产超节点量产元年；利好平头哥/阿里算力生态映射（中芯国际晶圆、通富微电封装）、光模块（中际旭创/新易盛）。

2026-07-24 07:00 【重要】超节点交换机需求暴增，规模达10万台量级 来源：微信公众号。51.2T/800G交换芯片单价约1万美元且仍上行、交付周期超一年；阿里磐久128单机柜16台、腾讯64卡节点约8:1、字节72卡约6:1 → 国内数据中心交换机整体规模已在10万台量级。
A股影响：验证盛科通信/锐捷网络/星网锐捷/紫光股份交换机主线规模商用拐点；但盛科-8.64%、华丰-8.18%属高位震荡获利回吐，中线订单逻辑未破。

2026-07-23 【重要】华勤技术超节点进入出货周期 来源：今日头条。Q2小批量、Q3大规模交付、全年单项收入破100亿且毛利率优于AI服务器；Q1收入+16%、归母净利10.6亿+26%；数据中心业务下半年高速增长。
A股影响：超节点ODM业绩锚验证，华勤技术+1.38%逆势收红，为”封装三傻+ODM”制造底座提供订单侧实证。

2026-07-23 长电科技研报”推荐” + 先进封装H1扩产274亿 来源：腾讯财经/智能制造网。长电首次覆盖”推荐”，2026-2028 EPS 1.09/1.46/1.83元（PE 70/53/42），”韬定律”强化先进封装战略价值；H1四大封测企业扩产274.2亿（长电78亿临港/通富42.2亿定增/华天30亿南京/甬矽124亿）。
A股影响：封装三傻（通富-6.78%/长电-5.79%/华天-3.96%）随板块回吐，但扩产印证”韬定律”制造底座景气，中线逻辑未破。

2026-07-23 盘面：长鑫上市临近+超节点”唱空小作文”扰动，国产算力链持续拖累 来源：微信公众号。存量博弈、机构忌惮CX科技上市虹吸，科技板块冲高回落、资金高低切至电力/医药/周期；盘前出现针对超节点唱空小作文，但产业订单持续落地。
A股影响：板块β下杀，活龙头仅美利云涨停(+9.98%)/工业富联+3.57%；惕虹吸与”算力降配”叙事发酵。

本报告由”国产算力信息更新”自动化生成 · 仅供跟踪参考，不构成投资建议