商业航天日报 2026-07-14
第14期 | 过去24h核心更新 | 板块回调分化，星舰V3倒计时2天，融资潮近200亿刷新纪录
一、A股盘面与板块动态
【重要】7/13板块深度回调，7/14小幅反弹分化
7/13三大指数全线大跌：上证-2.06%、深证-3.48%、创业板-3.10%。商业航天板块跌幅超5%，大量个股跌超9%。7/14板块小幅反弹+0.49%，但分化剧烈：
• 中国卫星逆势大涨（业绩扭亏利好支撑）
• 九丰能源2连板（电子特气+商业航天氦气概念）
• 华特气体大涨（氦气出口禁令催化）
• 海格通信-1.94%继续承压
• 航天电子、航天环宇盘中拉升
影响：长十乙催化后”爆发-分歧”剧烈轮动，短线追高风险大，业绩兑现标的韧性更强
7/13三大指数全线大跌：上证-2.06%、深证-3.48%、创业板-3.10%。商业航天板块跌幅超5%，大量个股跌超9%。7/14板块小幅反弹+0.49%，但分化剧烈：
• 中国卫星逆势大涨（业绩扭亏利好支撑）
• 九丰能源2连板（电子特气+商业航天氦气概念）
• 华特气体大涨（氦气出口禁令催化）
• 海格通信-1.94%继续承压
• 航天电子、航天环宇盘中拉升
影响：长十乙催化后”爆发-分歧”剧烈轮动，短线追高风险大，业绩兑现标的韧性更强
【重要】概念炒作警示：巨力索具被罚450万
媒体发文”商业航天很燃，概念炒作很险”，指出部分涨停股与回收技术无实质业务关联，属蹭热度炒作。巨力索具因构成误导性陈述被罚450万元。星网宇达澄清无业务关联后股价仍一度逼近涨停。
影响：监管趋严，纯概念炒作标的注意回避，聚焦真实产业链受益标的
媒体发文”商业航天很燃，概念炒作很险”，指出部分涨停股与回收技术无实质业务关联，属蹭热度炒作。巨力索具因构成误导性陈述被罚450万元。星网宇达澄清无业务关联后股价仍一度逼近涨停。
影响：监管趋严，纯概念炒作标的注意回避，聚焦真实产业链受益标的
二、SpaceX与国际动态
【重要】星舰第13飞倒计时：7/17凌晨首次搭载V3卫星
SpaceX官宣IFT-13最早7/16（美中部时间17:45，即北京时间7/17 06:45）。核心看点：
• 首次搭载20颗Starlink V3卫星（单星1Tbps，V2的10倍）
• 6颗卫星配摄像系统拍摄隔热罩状态
• 验证V3构型发动机改进+助推器返回点火
• 亚轨道飞行，卫星将尝试激光链路通信后坠入印度洋
影响：对A股1天时滞效应，7/17晚→7/18情绪传导；V3部署对卫星通信/地面终端板块有催化
SpaceX官宣IFT-13最早7/16（美中部时间17:45，即北京时间7/17 06:45）。核心看点：
• 首次搭载20颗Starlink V3卫星（单星1Tbps，V2的10倍）
• 6颗卫星配摄像系统拍摄隔热罩状态
• 验证V3构型发动机改进+助推器返回点火
• 亚轨道飞行，卫星将尝试激光链路通信后坠入印度洋
影响：对A股1天时滞效应，7/17晚→7/18情绪传导；V3部署对卫星通信/地面终端板块有催化
星链10Gbps宣称+商务套餐翻倍涨价
马斯克7/10转发星链”全球任何地方10Gbps对称连接”，测试点为阿拉斯加北极圈城市。但商务航空套餐从$2000→$4000/月翻倍涨价。星链在轨超10700颗，2026上半年完成81次猎鹰9发射。
影响：技术飞跃与成本飙升并存，全球卫星宽带进入务实阶段
马斯克7/10转发星链”全球任何地方10Gbps对称连接”，测试点为阿拉斯加北极圈城市。但商务航空套餐从$2000→$4000/月翻倍涨价。星链在轨超10700颗，2026上半年完成81次猎鹰9发射。
影响：技术飞跃与成本飙升并存，全球卫星宽带进入务实阶段
三、融资与产业动态
【重要】近200亿融资刷新纪录
• 长光卫星完成近50亿元融资（国内商业卫星单轮第二高），资金投向卫星批量制造+吉林一号组网
• 垣信卫星启动新一轮增资，规模最高150亿元（若完成刷新国内纪录），设50亿投资门槛、明确拒绝境外资本
• 星河动力完成数亿元D+轮融资（广汽资本战略投资+青岛国资1亿元入股），估值约150亿
影响：商业航天从”国家任务”进入”产业运营”阶段，产业资本批量进场
• 长光卫星完成近50亿元融资（国内商业卫星单轮第二高），资金投向卫星批量制造+吉林一号组网
• 垣信卫星启动新一轮增资，规模最高150亿元（若完成刷新国内纪录），设50亿投资门槛、明确拒绝境外资本
• 星河动力完成数亿元D+轮融资（广汽资本战略投资+青岛国资1亿元入股），估值约150亿
影响：商业航天从”国家任务”进入”产业运营”阶段，产业资本批量进场
卫星通信工作组正式成立
工业互联网产业联盟卫星通信工作组在北京成立，中国信通院牵头+60余家单位（含中国星网、中国时空信息集团），推进非地面网络技术创新、星地融合落地实体经济。
影响：行业标准统一加速，利好海格通信、华力创通等芯片/终端厂商
工业互联网产业联盟卫星通信工作组在北京成立，中国信通院牵头+60余家单位（含中国星网、中国时空信息集团），推进非地面网络技术创新、星地融合落地实体经济。
影响：行业标准统一加速，利好海格通信、华力创通等芯片/终端厂商
四、海格通信（002465）专项
海格通信近24h无重大新进展公告
7/13收跌-1.94%，板块回调拖累。前次7/12互动平台确认天通芯片进入主流手机厂商+拓展汽车直连的逻辑仍在验证阶段。子公司天腾产业增资挂牌价10.4167亿推进中。
• D2C手机直连芯片：流片顺利→量产放量为核心观察节点
• 8.6亿元消费级卫星终端项目进入交付期
影响：芯片逻辑未破但短期无催化，板块分歧期被动回调
7/13收跌-1.94%，板块回调拖累。前次7/12互动平台确认天通芯片进入主流手机厂商+拓展汽车直连的逻辑仍在验证阶段。子公司天腾产业增资挂牌价10.4167亿推进中。
• D2C手机直连芯片：流片顺利→量产放量为核心观察节点
• 8.6亿元消费级卫星终端项目进入交付期
影响：芯片逻辑未破但短期无催化，板块分歧期被动回调
五、机构观点
国金证券：长十乙仅完成工程验证，复用才是核心
长十乙回收仅完成工程验证，2026年底一子级复用飞行才是核心观测指标。复飞频次、翻修成本、海况适配性决定商业价值。2026-2027年是国内商业火箭格局分化分水岭，率先稳定回收复用的企业将占据星座供应链优势。
影响：短期炒作退潮后，真正受益标的是航天电子、斯瑞新材等复用产业链
长十乙回收仅完成工程验证，2026年底一子级复用飞行才是核心观测指标。复飞频次、翻修成本、海况适配性决定商业价值。2026-2027年是国内商业火箭格局分化分水岭，率先稳定回收复用的企业将占据星座供应链优势。
影响：短期炒作退潮后，真正受益标的是航天电子、斯瑞新材等复用产业链
航空航天ETF华泰柏瑞资金持续流入
连续5日净流入，年内累计10.91亿，份额10.34亿份创历史新高（较年初+608%）。板块回调后ETF低位布局迹象明显。
连续5日净流入，年内累计10.91亿，份额10.34亿份创历史新高（较年初+608%）。板块回调后ETF低位布局迹象明显。
核心标的池：海格通信(002465) | 上海瀚讯(300762) | 南大光电(300346) | 中国卫星(600118) | 航天电子(600879) | 通宇通讯(002792) | 斯瑞新材(688102) | 九丰能源(605090)
原创文章，作者：新投研，如若转载，请注明出处：https://www.xintouyan.com/archives/68
