人形机器人日报 2026-08-04

产经热度与强度（2026-08-04）

维度	信号	依据
消息热度	🔥 加强	宇树科技8/5询价·8/10申购在即(420亿估值/”具身智能第一股”)+ 特斯拉Optimus远期产能上修至1000万台(×10) + 8月三大盛会密集(张江/余姚/北京世界机器人大会·央企机器人创新联合体将成立) + 七部门揭榜挂帅首单列人形机器人专题 + 发改委84.7%全球市占数据 —— 24h催化高密度
资金强度	🔥 加强	8/3核心标的17涨0跌：中大力德2连板涨停+9.99%、巨轮+6.33%、中科三环+5.87%(换手7%活跃龙头)、鸣志/江苏雷利+3.96%、绿的+2.73%；逾50只概念股获主力加仓，绿的谐波净流入2.1亿居首，量比普遍>1
技术强度	❄️ 降低	8/3强反弹(17涨0跌)但板块仍运行于20日线下方(7/31 Zaf20全负-10%~-38%、本轮反弹未确认反转)，技术面待均线修复
综合信号	➡️ 维持	消息强+资金强+技术弱；宇树IPO+产能上修+政策盛会构成积极拐点，但三证(有效工时/复购/任务交付)仍缺硬数据，未达爆发期

当前周期定位：震荡期 · 8/3板块17涨0跌放量大涨、资金强度延续”加强”、宇树IPO+特斯拉产能上修+政策盛会密集

政策与供给双向强化——宇树科技8/5询价·8/10申购(420亿估值/”具身智能第一股”，IPO含7.5万台人形+11.5万台四足产能基地) + 特斯拉Optimus远期产能上修至1000万台 + 七部门揭榜挂帅首单列人形机器人专题(2028多模态准确率96%+) + 8月三大盛会密集(央企机器人创新联合体将成立) + 发改委84.7%全球市占数据。
但三证未获硬数据、出货结构仍偏科研。国网68亿按场景采购(任务交付萌芽↑) + 实景实训专项行动(万台级) + 十五五专项 + 杭州中试基地 = 需求侧持续加码。
距爆发期(破晓)还差三证：① 有效工时达标 ② 客户复购 ③ 任务交付(非设备数量)。8/3板块17涨0跌、中大力德涨停2连板、巨轮+6.33%、中科三环+5.87%，资金延续”加强”、技术拐点初现但未确认反转，属震荡期内”资金+消息”双强摆动，非板块级升级(三证未获硬数据)。

关键证据仪表盘

证据维度	成功标准	当前读数(2026-08-03)	状态	下一观察节点
有效工时	一个班次真正执行任务多少小时，人工接管几次	Figure/Agility海外有公开班次数据；A股链无新公开班次工时/接管率	未达	工厂试点验收报告
客户复购	首批试点后客户在验收/预算周期内扩大采购	宇树IPO深度绑定8家A股供应商(中大力德等)；Figure 350+交付宝马；开普勒4700万复购维持；复购周期未证	萌芽	首批客户二轮采购
任务交付	合同买的是有验收标准的任务，而非设备数量	实景实训(万台级)+十五五专项+宇树杭州电力巡检提效近4倍；发改委84.7%强化规模叙事；仍缺带验收标准合同	萌芽↑	带验收标准合同落地
出货结构	科研教育占比下降，生产场景占比提升	宇树>70%人形收入来自科研教育、工业仅9%；但全球84.7%中国产、年出货1.44万台，规模领跑	偏科研(边际改善)	下一年出货结构披露
维修/停机	故障谁维修、停机损失谁承担	尚无规模部署后运维责任与停机成本公开数据	未达	规模化部署运维条款

【持续观察·估值预支降级风险】绿的谐波PE(TTM)约438x(tdx实时8/3)仍极端、被Bernstein明确低配(-68.9%)；8/3板块资金延续”加强”缓解短期情绪下修，综合信号维持”维持”，持续观察高估值标的回撤风险外溢。
【积极拐点·资金+政策+产能】8/3板块17涨0跌、中大力德2连板涨停，叠加宇树IPO(8/5询价/8/10申购)+特斯拉产能上修1000万台+央企机器人创新联合体将成立，构成向爆发期更近一步的积极拐点；但未触发硬升级(三证仍缺硬数据)。
【持续观察·地缘政策降级风险】美国FCC 7/28对华人形/四足机器人进口禁令持续发酵，构成出口预期与情绪端下修变量，暂未动摇国内需求侧与”三证”验证节奏。

重点信息

2026-08-03 · 来源：观点网/每日经济新闻/网易 · OEM/产能上修

【重要】特斯拉Optimus远期年产能目标从100万台大幅上修至1000万台(×10)，负责人Ashok Elluswamy 7/30确认，弗里蒙特+Giga Texas双基地支撑。映射A股供应链远景空间——双环传动(减速器)/拓普集团(执行器)/绿的谐波(谐波)/三花智控(热管理)中长线逻辑强化。

2026-08-03 · 来源：证券时报/21世纪经济报道 · IPO/估值锚

【重要】宇树科技(688836)8/5机构询价、8/10申购在即，拟募42亿、发行估值420亿、机构上看600-1000亿；IPO募投含7.5万台人形+11.5万台四足年产能制造基地。”具身智能第一股”重塑板块估值体系，深度绑定中大力德(行星/RV减速器)等8家A股供应商。

2026-08-03 · 来源：每日经济新闻/中国机器人网 · 政策/盛会

【重要】8月三大机器人盛会密集：8/5-7上海张江具身智能产业生态论坛、8/10-12宁波余姚中国机器人峰会、8/19-23北京世界机器人大会(国务院国资委将宣布成立中央企业机器人创新联合体)；七部门”揭榜挂帅”首单列人形机器人专题(2028多模态大模型准确率96%+)。催化持续密集。

2026-08-03 · 来源：腾讯新闻/发改委 · 数据/产业

【重要】发改委：全球每10台人形/四足8台中国产(84.7%)、整机企业超140家、年出货1.44万台；杭州颁全国首部具身智能机器人地方性法规；摩根士丹利预计2026中国出货5万台。规模领跑但”硬件强、核心零部件与软件弱”结构性失衡仍存。

2026-08-03 · 来源：通达信实时行情(8/3收盘) · 盘面/资金

8/3板块17只核心标的全线上涨：中大力德2连板涨停(+9.99%)、巨轮智能+6.33%、中科三环+5.87%(换手7%活跃龙头)、鸣志/江苏雷利+3.96%、绿的+2.73%(PE 438x仍高)；逾50只概念股获主力加仓，绿的谐波净流入2.1亿居首。

核心标的行情快照（通达信·2026-08-03收盘）

标的	现价	涨跌幅	标的	现价	涨跌幅
双环传动 002472	38.85	+1.12%	绿的谐波 688017	311.95	+2.73%
拓普集团 601689	48.22	+3.37%	三花智控 002050	38.30	+2.05%
汇川技术 300124	64.11	+0.08%	鸣志电器 603728	51.40	+3.96%
兆威机电 003021	79.99	+3.16%	柯力传感 603662	51.87	+2.65%
江苏雷利 300660	28.09	+3.96%	贝斯特 300580	21.10	+0.67%
恒立液压 601100	109.84	+1.28%	金力永磁 300748	26.11	+1.99%
中科三环 000970	12.80	+5.87%	汉威科技 300007	33.63	+2.22%
中大力德 002896	71.76	+9.99%	巨轮智能 002031	5.21	+6.33%
北特科技 603009	39.28	+0.49%	（17涨0跌）